Gestores y Estrategias

[ROBOCO]

Agma, deberías echar un ojo más detenidamente a esos dos últimos y encontrar qué es lo que falla con ellos.

[Rango Starr]

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[ROBOCO]

Rango...¡touché!

[agmageton]

Claro, de hecho he seleccionado estas estrategias, para seguirlas a ver cuando petan, si la equety tiene los normales de que de un buen gestor rondan ratos de 2:1 beneficio/dd estos tienen unos sharpe descomunales y normalmente se produce en sistemas de opciones o divisas.

Veremos a ver hasta donde llegan, de momento el primero ya esta cerrado. Habrá petado? Todo indica que si.

Saludos

[Rango Starr]

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[Delawer]

http://www.iasg.com/Groups/group/ion-as ... g_snapshot

Buenos días,

el problema es el tiempo, 7 meses, que es claramente insuficiente para evaluar una estrategia y tampoco quiere decir que haya DD dentro del mes.

Mira el que te he mandado, aunque es HTF y con operativa 100% intradiaria.

Los resultados en rendimiento son peores, pero con apalancarse más.....

Saludos

Totalmente de acuerdo :S en estados unidos a 5 años sólo tuvo ganancias un 6% de todos los fondos auditados, y estamos hablando de operativa muy potente sub HFT.
Otro consejo, muchos fondos sacan sus ganancias (para ellos) de un porcentaje de las ganancias de los clientes, pero cuando el cliente pierde, es el cliente quien se lleva todas las pérdidas; lógicamente los trabajadores "viven" de ese dinero, y el cliente suele perder el dinero.

[ROBOCO]

Delawer, por eso se considera que el inversor entrega una "opción prima cero" al gestor. Lo que ocurre en la realidad es que no es así porque la inmensa mayoría de CTAs y Hedge Funds invierten su propio dinero en el programa de forma idéntica a la de los inversores, como si fueran un cliente más. De esta forma se alinéan los intereses.

[agmageton]

RANGO, atendiendo al rendimiento que tienen, estas perdidas cuando se producen suelen ser de 0.5 a 1 vez el rendimiento anual, por lo que estaríamos hablando de un posible DD del 20% al 40%, esto le ha pasado a este http://www.iasg.com/Groups/group/global ... g_snapshot

Por eso me interesa mucho este tipo de gestión que se hace, para ver como petan y si alguien puede llegar a cuanto tiempo utilizando este tipos de sistemas con esperanza negativa, y la gestión que hacen...porque los que han petado ya no los vemos...

Lo que sí hay algo interesante de todo esto, estoy estudiando ahora algunos ctás que lo hacen pero al mes, con rendimientos más modestos y DD visibles, porque como es lógico el riesgo adquirido es mucho menor, y pueden plácidamente permitirse digamos el cisne negro en 1 ó 2 ocasiones al año ( la 2 ya es puñetera por eso), cuanto tenga tiempo pego algunos de este tipo.

saludos.

[Rango Starr]

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[agmageton]

Por cierto, pongo otro programa que me resulta interesante por el concepto,

sumario La Estrategia AEGIR es una estrategia de algorítmica basada en el espacio de futuros de energía. La estrategia tiene como objetivo identificar las ineficiencias con el complejo de la energía en su conjunto y sacar provecho de estos productos erróneas pricings.

Estrategia de Inversión La estrategia es un modelo de inversión dinámica progresista que presta menos atención a los datos históricos de larga fecha y pesa más importancia de lo que está sucediendo ahora. Este modelo de inversión evolutiva evoluciona a medida que el mercado evoluciona. Estructuras comerciales pueden permanecer constante, sino que se ajusta aspectos de las estructuras comerciales debido al constante proceso de revisión y recalibración.

Introspección regular es una parte clave de la estrategia y lo que lo divide de muchos otros modelos de inversión sistemáticos. En lugar de tener una técnica de inversión estática y replicar estos principios en todos los productos, AEGIR mantiene una base de conocimientos que contiene múltiples estructuras comerciales que se ejecutan en escenarios específicos.

Este último concepto me gusta, porque yo a mi nivel ( ), estoy desarrollando un poco esto, buscar multiples modelos que se ejecuten específicamente por las condiciones del escenario de momento. Y esto me hace rotar obligatoriamente de modelos por las condiciones del momento que se vayan creando. (restricción y rotación de modelos).

Este programa ya lleva 8 años rodando, con una rentabilidad fantástica y dd bastante anecdóticos menos en el año 2013 que presenta unos ratios más humildes, pero con saldo positivo. A mí también me hace sospechar la visión de la equity, que opináis de este programa?

http://www.iasg.com/Groups/group/jaguar ... l-Strategy#

[agmageton]

http://www.iasg.com/Groups/group/HiProb ... m/HiProb-I#

Y este también es interesante, los mismos años y similares equitys, al poner others estrategias y decir que utiliza opciones, debe estar entre spread trading hedging, imagino por la equity...

Lo que me mosquea un poco, es que han empezado en fases finales del 2008, esto quiere decir que a este tipo de estrategias, un principio de 2008 se las lleva por delante? al cambio tan drástico de escenarios y el posible error no contemplado? otro día buscaré a ver si encuentro este tipo de equitys antes del 2008,

saludos.

Pd: pensándolo bien, y entendiendo lo de modelos específicos para el momento de mercado, sin tener en cuenta el pasado, es que hacen una gestión activa, por esos procesos de hedging (ir gestionando opciones), sino no tiene explicación, no es lo que yo creía conceptualmente hablando, de crear modelos que entren en función de en que momento de mercado estamos. Aunque en estos últimos 8 años lo han hecho excepcionalmente bien, la verdad....

[Rango Starr]

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[agmageton]

Sí, claro Rango, por eso las pongo en seguimiento, y así vamos viendo como se comportan y en el momento que haya algo raro, entenderemos mejor el proceso que tenían de control. Estas dos últimas también las pongo en seguimiento.

saludos.

[agmageton]

Avg. Margin-to-Equity 45% (hiprob), esto diferencia bastante una de la otra...jaguar (Avg. Margin-to-Equity 10% ) aquí realmente una muestra el riesgo de apalancamiento y la otra supuestamente lo oculta con otro proceso como puede ser la promediación? pero en definitiva las dos están con un riesgo latente del casi 50% de la equity. Quizás por ahí vayan los tiros, de lo que estamos hablando.

saludos.

[Rango Starr]

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