Algo No Anda Bien en el Mercado

[X-Trader]

Ha habido un dato hoy que contrastaba enormemente con el dato de las NFP que me ha llamado la atención: el dato de empleo canadiense ha sido el cuarto peor en los últimos 20 años y la tasa de paro ha subido 4 décimas de un mes para otro, lo cual es una locura. Algo que se suele ver al final del ciclo.

Las pocas veces que he leído algo sobre Canadá era que había una importante burbuja inmobiliaria entre otras cosas ¿podría haber un nicho especulativo ahí que explotar? ¿algo de información para indagar?

Interesante sk_c7, para analizar lo que comentas me he creado este gráfico en TradingEconomics.com:

Aunque no lo he analizado al milímetro, parece que cuando la variación neta en el empleo baja es muy negativa, el TSI (índice de la Bolsa de Toronto) marca suelo (en alguna ocasión el empleo cae un par de meses antes que el índice y luego remonta).

Curioso cuanto menos, quizás se podría extraer alguna pauta del tipo: "si el Net Change Employment de Canadá es inferior a su media de 10 meses, comprar Bolsa al mes siguiente" o cosas así.

Saludos,
X-Trader

[X-Trader]

Por cierto, no sé si habéis visto este especial que ha salido en el fin de semana en El Confidencial:

Las familias ahorran el 60% de la subida salarial y ajustan el gasto en bienes del hogar
https://www.elconfidencial.com/economia ... r_2366936/

Os pongo a continuación los puntos clave a tener en cuenta y algunos comentarios:

1. La renta disponible de los hogares está creciendo gracias a la subida de salarios y a la creación de empleo (+5.3% en el segundo trimestre del año) pero dicha renta se destina al ahorro. Es decir, hay desconfianza y pesimismo en la calle, y sorprendentemente ahorran a pesar de que muchas familias no llegan a final de mes.

2. Al aumentar el ahorro, los hogares reducen el consumo de bienes duraderos (muebles y electrodomésticos) y vehículos, con una caída sostenida que ha marcado un -2.3% en octubre.

3. Esto provoca que a su vez caiga la producción industrial y la construcción. Si esta tendencia se mantiene, es probable que genere un nuevo aumento en el desempleo.

Habrá que ver las cifras después de Navidad y a comienzos de año, pero todos estos datos no apuntan nada bueno.

Saludos,
X-Trader

[sk_c7]

Interesante sk_c7, para analizar lo que comentas me he creado este gráfico en TradingEconomics.com:

canada-employment-change.png

Aunque no lo he analizado al milímetro, parece que cuando la variación neta en el empleo baja es muy negativa, el TSI (índice de la Bolsa de Toronto) marca suelo (en alguna ocasión el empleo cae un par de meses antes que el índice y luego remonta).

Curioso cuanto menos, quizás se podría extraer alguna pauta del tipo: "si el Net Change Employment de Canadá es inferior a su media de 10 meses, comprar Bolsa al mes siguiente" o cosas así.

Saludos,
X-Trader

Pues sí que es curioso prácticamente los malos datos le dan un tirón posterior. Normalmente los datos que se salen de la media tienen algún tipo de nicho para explotar, ya es cuestión de encontrarlo.

[Wikmar]

Este asunto de la crisis de repos me parece muy significativo e interesante. Por fin algo de información de medios, que con esfuerzo por falta de información, va por donde pensé (fogonazos de fallos sistémicos):

"Repo Blowup Was Fueled by Big Banks and Hedge Funds"

https://www.bloomberg.com/amp/news/arti ... s-bis-says


Lo que sí se ha sabido hace unas pocas semanas es que un banco USA, se entiende que importante, se quedó seco de liquidez y la FED tuvo que "ayudarle", pero han dado un plazo que no recuerdo bien, unos tres años, para desvelar qué banco fue.

[Speculator Man]

Lo que sí se ha sabido hace unas pocas semanas es que un banco USA, se entiende que importante, se quedó seco de liquidez y la FED tuvo que "ayudarle", pero han dado un plazo que no recuerdo bien, unos tres años, para desvelar qué banco fue.

Tres años ?, pues que suerte tienen los americanos de no tener allí a la presidenta de la Junta Única de Resolución Bancaria Europea haciendo declaraciones sobre bancos concretos.

[Rango Starr]

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[Speculator Man]

Pero si das estas facilidades fomentas las malas practicas , que como es normal, pagaremos nosotros...y eso me recuerda que las subprimes , fue un problema americano que salto el charco y se recrudecio a esta parte del atlantico......

Si Rango en eso tienes razón, pero es la propia inercia de la economía la que fomenta las malas prácticas. En el caso de las subprimes, antes de que reventaran ningún directivo bancario se podía permitir el lujo de no participar en la fiesta de vender hipotecas basura ya que además de ser el "raro" habría obtenido beneficios inferiores al resto de directivos y habría perdido su puesto de trabajo antes de que todo reventara.

Cierto que luego reventó todo, pero ya sabes, mal de muchos consuelo de tontos, y los "tontos" siguieron en su puesto de trabajo y probablemente ahí sigan.
Así que da por hecho que la historia se repite o se repetirá.

[sk_c7]

No sé más de lo que pone aquí pero que bueno que cobres por hacer perder dinero al inversor. Supongo que si nadie cobrara por hacerlo mal la industria no existiría.
https://cincodias.elpais.com/cincodias/ ... 24163.html

Muy bien no irá el mercado mientras se permita esto...

[Wikmar]

Ya que sale a colación, ahora no lo he mirado pero hace poco, el Cobas Selección iba un 30% abajo desde su creación hace tres años, y los otros, bastante peor de un 2% que dice el artículo.

No obstante ese periodista, es tan bueno como yo ordeñando zanahorias, le conozco de otras vergüenzas... (opinión).

[Rango Starr]

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[X-Trader]

Otro signo de que se avecina una gorda: el índice de los fletes marítimos, el Baltic Dry Index, está realizando un patrón de comportamiento muy similar al que hizo en 2008-2009 como podéis ver en el siguiente gráfico:

Aunque parezca una tontería el Baltic Dry Index suele ser un indicador adelantado por cuanto ofrece una visión de cómo está la demanda global de commodities y materias primas (y por ende de la salud de la economía mundial).

Atentos que 2020 me da que va a deparar muchas sorpresas...


Saludos,
X-Trader

[sk_c7]

Allá donde miro veo comentarios que buscan similitudes con la crisis de 2008, yo no viví esa época desde el punto de vista bursátil, ¿ había un mercado ténicamente muy fuerte con una divergencia tan grande frente a la debilidad fundamental que hay ahora mismo o fue todo de golpe sin que se viera venir a diferencia de hoy día? alguno que la haya vivido desde es punto de vista.

[Alchemy]

La verdad es que yo no veo similitud alguna entre el año 2.008 y el 2.020. Independientemente a lo que digan algunos indicadores influidos por una multitud de causas diferentes. Tampoco veo burbujas; excepto las que han creado en la deuda soberana algunos estados intentando mantener el estado del bienestar o para comprar votos.

Si se produce una nueva crisis el marco es completamente distinto, por que el endeudamiento de los estados y los bajos tipos de interés no tienen precedentes, especialmente en Europa. Donde una población envejecida y con sistemas atrofiados por una mastodóntica burocracia kafkiana dificulta enormemente la creación de riqueza. Tendrán que crear algún truco contable para hacer quitas masivas de deuda.

Si la crisis se generaliza el mejor preparado en Europa va a ser el Reino Unido. Ya que podrá dinamizar su economía eliminando la mayor parte de la caspa legislativa impuesta por la UE. USA es un universo aparte con todas las teclas necesarias para seguir tocando la gran marcha triunfal del capitalismo universal.

Respecto a España prefiero no decir nada para que no me llamen agorero. Me basta con decir que hoy he visto en algún diario la propuesta de un partido de la coalición gubernamental para que los parados pasen a ser contratados por el estado para garantizar el derecho constitucional al trabajo. Por lo que quizá sea España el mejor país del mundo para pasar la próxima crisis.
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[Nien Peipar]

Allá donde miro veo comentarios que buscan similitudes con la crisis de 2008, yo no viví esa época desde el punto de vista bursátil, ¿ había un mercado ténicamente muy fuerte con una divergencia tan grande frente a la debilidad fundamental que hay ahora mismo o fue todo de golpe sin que se viera venir a diferencia de hoy día? alguno que la haya vivido desde es punto de vista.

En el foro del laboratorio de Expansión, había gente cantándola muuuuuuuuuuuucho tiempo antes y la subida del oro, también

[sk_c7]

uff pero eso es relativo, desde que tengo memoria hay gente poniendo verde la subida del mercado americano alguno de aqui ha perdido un cuarto de millón de igual manera... que viene el lobo que viene el lobo hasta que viene, me refiero si en líneas generales todo era tan negro como se pinta a día de hoy.