El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

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Lo que ha pasado con LUNA-UST, ¿supone el principio del fin de las criptomonedas?

Por supuesto, realmente todo esto de las criptomonedas antes o después sabíamos que estallaría.
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De ningún modo: Satoshi es Dios y estos precios que veis en la pantalla son dinero regalado.
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Las caídas de este tipo son normales en el mercado, así que... ¡a holdear con cojones!
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Este es el comienzo del nuevo orden mundial: tanto miedo han metido los reptilianos con esto que ahora amaremos el dinero fiat.
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X-Trader
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El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por X-Trader »

Hola a todos,

Aunque en breve le dedicaré un artículo en profundidad al tema, lo cierto es que la tremenda y convulsa situación que se ha producido en la stablecoin TerraUSD y su token de regulación algorítimica Terra (LUNA) ha dañado mucho la industria de las criptos, por cuanto ha puesto de manifiesto cuán frágil puede ser y cuál es su principal vulnerabilidad: el ataque contra stablecoins.

A estas horas LUNA lleva un batacazo del -80% hasta los $3.7, y el TerraUSD es incapaz de volver a la paridad con el dólar situándose en 0.50 UST por dólar. Todo ello aparentemente de la mano de una jugada de Citadel Securities. Pero ojo porque otras stablecoins como Tether (USDT) o USD-Coin (USDC) han empezado a separarse de la paridad momentáneamente situándose en torno a 0.9980.

Dicho esto: ¿cuál será la siguiente stablecoin en caer? ¿Será este el comienzo del fin de las criptos? ¿O por el contrario es una oportunidad de compra como nunca antes hemos visto? Votad y comentad, queridos usuarios.

Saludos,
X-Trader
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carlosbl
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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por carlosbl »

Al margen de ataques, etc., LUNA-UST es un sistema vulnerable, por no llamarlo pseudo-ponzi, y antes o después esto iba a suceder.
Una stablecoin no respaldada al 100% y que en staking proporciona una rentabilidad de 20% APR no cuadra. Nadie da duros a 4 pesetas. Mientras la capitalización de UST era baja no había problema, pero al crecer y con las recientes caídas en las crypto, se ha ido a pique.
No es la primera stablecoin que se hunde, pero UST llegó a ser la tercera, con más de 18.000 millones de capitalización.
Obviamente no es el fin de las cripto, pero si un mazazo, similar al de MtGox, pero hay que pensar siempre en positivo, y no hay mal que por bien no venga. De los fracasos se aprende, la comunidad cripto se volverá más cauta y selectiva, y por ello, los proyectos serán más sólidos. Pasó lo mismo después del crack MtGox, los exchanges mejoraron en seguridad, etc.
Con respecto a las stablecoins, según los gráficos de Kraken, USDC se mantiene 1:1 como un reloj, y a USDT sí que le ha afectado una caída brusca en su capitalización, separándose de la paridad manteniéndose en torno a 0.9980. Alberto, no estaría mal añadir una breve comparativa de las stablecoins en el articulo.
Saludos,
Carlos.
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cdtrader
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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por cdtrader »

cayo kodak
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eso no significa que desaparecerán este mismo año, pero yo no pensaría que es algo en que ahorrar para jubilarme en 25 años
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sk_c7
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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por sk_c7 »

Es buen momento para saber cómo funciona el sistema de precios de las criptos, luna ha llegado al precio 0,02 cuando empezó a cotizar en 0,5 la única explicación es que realizaran una expansión de la oferta por encima de la demanda para devaluar su valor intrínseco, si esto no es así ¿cómo de peligroso puede ser tener unos ahorros en criptos sabiendo que las diferencias entre oferta y demanda, aun siendo el primero en comprarla, acaben con precios mucho más negativos al precio del primer comprador histórico?
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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por X-Trader »

sk_c7 escribió: 12 May 2022 12:48 Es buen momento para saber cómo funciona el sistema de precios de las criptos, luna ha llegado al precio 0,02 cuando empezó a cotizar en 0,5 la única explicación es que realizaran una expansión de la oferta por encima de la demanda para devaluar su valor intrínseco, si esto no es así ¿cómo de peligroso puede ser tener unos ahorros en criptos sabiendo que las diferencias entre oferta y demanda, aun siendo el primero en comprarla, acaben con precios mucho más negativos al precio del primer comprador histórico?
A ver, normalmente el precio de las criptos se fija en los mercados, pero el caso de LUNA-UST es particular, ya que se trataba de regular el valor de UST para mantener la paridad frente al dólar, usando señoreaje. Esto es, a partir de las reservas en LUNA y otras criptos que tenía la LUNA Foundation, se podía asegurar que UST estuviera a 1 mediante un sistema de incentivos.

Así, cuando UST superaba el dólar, se podía convertir las LUNA en UST (obteniendo el equivalente exacto en dólares) y venderlos en el mercado. De este modo, si UST subía a 1.10 y convertías LUNA a un cambio de 1.00, podías arbitrar vendiendo los UST obtenidos para llevarte una ganancia. Del mismo modo, si UST bajaba del dólar, existían incentivos para comprarlos y convertirlos en LUNA, llevándote también la diferencia. Todo este mecanismo hacía que el precio de UST se equilibrase sin necesidad de tener que intervenir. Adicionalmente la gente de TerraForm Labs, creadores de este tinglado, compraban varios miles de millones de otras criptos, sobre todo Bitcoin, por si tenían que venderlos para comprar UST en caso de emergencia (como así ha pasado al final). Para remate, si mantenías LUNA en staking te daban un 20% anual, casi nada.

Claro todo esto funciona si UST no se desvía demasiado de 1.00 pero si no puedes mantenerlo, entonces el mecanismo deja de funcionar y el mercado pierde toda la confianza. De todos modos, lo explicaré más detallado en un post la semana que viene.

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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por X-Trader »

Por cierto Binance ha eliminado los futuros sobre LUNA:

https://www.binance.com/en/support/anno ... 0c66728d1a

Me huelo que algún roto le han hecho los cortos a este exchange (he visto algún pantallazo con ganancias del 500.000%).

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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por sk_c7 »

El gráfico de luna tiene que ser lo más parecido al fin de la bolsa, o un evento catastrófico que cree similares expectativas como una guerra nuclear, una raza alienígena que se presente en gran numero, un cometa directo a la tierra... Mucha gente suele pensar si ha caído ya un 93% el activo está barato puedo comprar que seguro no cae mucho más, pues luna a cada caída del 99,9% le seguí otra del 99,9%, velas de 10 minutos cayendo un 60% una detrás de otra, qué locura. ¿Y si el sistema económico y financiero fuera una martingala con inevitable idéntico final?
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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por X-Trader »

Aunque me imagino que ya lo habéis visto, aquí tenéis el artículo que os prometí:

https://www.x-trader.net/en-terra-dos-l ... una-y-ust/


Saludos,
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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por sk_c7 »

X-Trader escribió: 20 May 2022 15:18 Aunque me imagino que ya lo habéis visto, aquí tenéis el artículo que os prometí:

https://www.x-trader.net/en-terra-dos-l ... una-y-ust/


Saludos,
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Básicamente: ¿los atacantes construyeron una posición bajista de bitcoins mientras los fundadores creaban el pool para respaldar terra con bitcoins? Al mismo tiempo acumulaban una posición compradora de la propia terra. Cuando quisieron atacar vendieron masivamente esa propia posición de terra para obligar a que vendieran los bitcoins con el fin de que se desplazara el precio del bitcoin para sacar rendimiento a los cortos en bitcoins. Al vaciar el pool terra se hunde por falta de confianza, entiendo que ya por otros agentes del mercado.

Según veo esa teoría del atacante dependía enormemente de cómo reaccionaran los demás al ataque por lo que era bastante arriesga y tampoco acabo de entender porque las posiciones cruzadas en bitcoins deberían beneficiar a las ventas en lugar de a las compras, por la poca liquidez del mercado el desplazamiento de precio lo producirías tu y ganarías menos. Obviamente si ocurrió y salieron ganando fue porque lo tenían medido, pero en un juego de suma cero no sé cómo podían ganar haciendo eso sin depender de terceros.
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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por X-Trader »

sk_c7 escribió: 22 May 2022 13:18 Básicamente: ¿los atacantes construyeron una posición bajista de bitcoins mientras los fundadores creaban el pool para respaldar terra con bitcoins? Al mismo tiempo acumulaban una posición compradora de la propia terra. Cuando quisieron atacar vendieron masivamente esa propia posición de terra para obligar a que vendieran los bitcoins con el fin de que se desplazara el precio del bitcoin para sacar rendimiento a los cortos en bitcoins. Al vaciar el pool terra se hunde por falta de confianza, entiendo que ya por otros agentes del mercado.

Según veo esa teoría del atacante dependía enormemente de cómo reaccionaran los demás al ataque por lo que era bastante arriesga y tampoco acabo de entender porque las posiciones cruzadas en bitcoins deberían beneficiar a las ventas en lugar de a las compras, por la poca liquidez del mercado el desplazamiento de precio lo producirías tu y ganarías menos. Obviamente si ocurrió y salieron ganando fue porque lo tenían medido, pero en un juego de suma cero no sé cómo podían ganar haciendo eso sin depender de terceros.
Más o menos es así, sí, pero no acumularon Terra (LUNA) sino TerraUSD (UST), esto es, la stablecoin (aunque me imagino que también se cargarían de posiciones bajistas en LUNA para exprimir beneficios al máximo.

Evidentemente la operación tenía riesgo, aunque muy bajo, pero estaba claro que la idea de Terraform Labs de airear cuántos Bitcoins usaban para respaldar TerraUSD facilitaba enormemente la tarea de ganar el pulso, solo era cuestión de tener más capacidad que ellos y confiar en que el mercado entrara en pánico (como así fue).

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Re: El Caso LUNA-UST: ¿Es el Fin de las Criptomonedas?

Mensaje por X-Trader »

Por cierto, si os interesan los detalles técnicos, os comparto dos excelentes posts que desgranan en detalle todo lo sucedido:

https://www.nansen.ai/research/on-chain ... usd-de-peg

https://jumpcrypto.com/the-depegging-of-ust/


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