cual es el futuro sobre el tipo de interes?

[Bill-T]

el americano y el europeo?

que mercado?

gracias a quien me saque de mi ignorancia.

[WallStreet]

En los europeos son los bonos, el Bund, Bobl, Schatz.
El mercado es Eurex: http://www.eurexchange.com/index.html

Y en los yankis tambien son los bonos a 30 años o tambien las notas a 10 años, 5 años o 2 años. El mercado es Cbot.

Aquí tienes los yankis:

http://www.cbot.com/cbot/pub/page/0,3181,1391,00.html Columna de la izquierda tienes el bono a 30 años y las notas...

Saludos...

[Bill-T]

a vale pensaba que era otra cosa, gracias wallstreet.

entonces lo que no entiendo es cuando dicen...."los futuros americanos descuentan al 90% una bajada de 50 puntos básicos en la pr´xomas reunión de la fed"

¿eso como se mirará o se deduce?

[X-Trader]

Entonces lo que buscas es esto:

http://www.cbot.com/cbot/pub/page/0,3181,1563,00.html

Para comprender como funcionan, simplemente debes restar 100 - ValorFuturo. Con eso obtienes el tipo de interés que se espera que se fije en la reunión.

Por ejemplo, para la reunión de Enero el futuro ha terminado en 96.07 por lo que, según esto, Bernanke hoy debería dejar los tipos al 100 - 96.07 = 3.93%

De todas formas, aquí lo explican muy bien:

http://www.cmegroup.com/trading/interes ... es_web.pdf
http://65.89.19.70/research/policy/fedfunds/faq.cfm

Saludos,
X-Trader

[erredosdedos]

¿pero es hoy cuando se deciden los tipos? Por un lado veo el 30, por otros el 29?????

[gofiodetrigo]

con el Unico prop0sito de aiudar...y de tripas corasao...

sip, como contrato de futuro europeo sólo conozco el alemAn, bund etc, del eurex , pero como deuda pUblica emitida europea n0 es la Unica, aki en ex-pain tb se hacen subastas, y en francia, italia... akí una listilla curiosa : http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_government_bonds

en cuanto a lo del fed fund rates cada noticiera darA una fuente, por q, q io sepa, a dia de hoy, los tipos FED estAn yA al 3.5% y es MAÑANA cuando en principio descontarían ese medio punto mAs y los dejarían al 3%, aunq tb se especula con 3/4 de punto. Y c0mo se especula con 3/4 de punto ? pos comprando esos bonos haciendolos subir de precio y por tanto haciendolos bajar de rendimiento, hasta esos 3/4 de punto descontados, usea en este caso un rendimiento en, dependiendo a q años vista, lo q sespecula, usea, 3% a diez años...2% a dos años...etc por eso se mira muxo el 30 años ( T-bond yankee ) por q se considera MAs "estable", dando luego con eio dependiendo del resultado final de la decisi0n del mister credit crunch los "spikes" q vemos a la hora de esas noticias

para el 2 años yankee y el 10 años akí tienes grAficas de linea a fin de día para el rendimiento ( rendimiento es INVERSA al precio ) www.stockcharts.com con los symbols $UST10Y y $UST2Y y verAs q el 10 años yA descuenta ese 3.5% para diez años, usea cobrar un 3.5% FIJO de akí a diez años, y en el dos años se les fuE la bola y descuentan hasta un 2% ( como cuando las torres ), usea, especulan con q de akí a 2 años, ingresar un 2% fijo vaser negocio, dando por hecho q los tipos seguirAn bajando ( y ahí rebotan )

como verAs, en el 2 años, desde octubre pasao a ahora, han bajao la mitA, usea taban al 4 y pico %, es decir, con la palanca q un contrato ieva, pos un past0n, y el motivo es q la pasta busca seguridad y se meten aunq sea a un 3% fijo o menos, escapando de otros laos, q imagino deducirAs cuales s0n ( ioske con un 1% de un mill0n me apaño el año eh...)

luego tenemos un modelo de probabilidad de la propia fed en este caso de cleveland... http://www.clevelandfed.org/research/po ... /model.cfm
q usando opciones sobre esos fed fund rates futures, pos estima las probabilidades de lo q el mercado espera, usea, en este caso lo mAs probable es 1/2 punto, y menos probable 1/4 y 3/4 ( usea, un 3%, 2.75 como muxo, y pr0xima reuni0n en 18 marzo - casualidA oies en vencimientos, como el 11-M... y fijatE lo q pasa en un dolar yen...dolar suizo...euro dolar...cuando se pasa de un swap a la mitA... )

y luego tenemos a tod@s los q niegan lo q nontienden juasjuasjuas

s2!

mi opi!

ps: ah, se me olvidaba, en cuanto a los diferenciales de tipos...q io sepa eso el vichual no sabe ni lo q Es, pero si por casualidA lo ofrecen, serían SWAPS http://bancaja.es/CAS/empresas/producto ... spx?ID=692 , q s0n contratos a futuro sobre diferenciales de tipos, y gratuito eso no sE si existe o cotiza en un mercado regulado, dado al parecer q por menos de un millón n0 hay contrato..., voy a mirar. Lo q sí hay s0n modelos y proyecciones sobre eios, pero ia sabes, como los del viento en el estrecho de la bocaina...q pueden fallar 2 o 3 de cada 4 veces. Ya grAficas de tipos de interEs akí tienes de 8 años patrAs http://tradingeconomics.com/Economics/I ... Symbol=JPY y luego pos si conoces a alguien q pilote excel pos fijo te puede apañar algo, io ni tengo excel xD

y feliz año nuevo lunar de la rata! q keda una semana! y carnavaaaal carnavaaaal...weno...el carnaval de carnavales, usea, el ultimo del mundo...jeje, empieza un mEs mastarde

[X-Trader]

¿pero es hoy cuando se deciden los tipos? Por un lado veo el 30, por otros el 29?????

La reunión del FOMC (léase fomsi) empieza hoy pero hasta mañana a las 20.15 h. CET no sabremos su decisión

Saludos,
X-Trader

[Bill-T]

gracias gofio, X ya mas o menos me hago una idea...muy interesante el asunto.

[Bill-T]

y pensando....esos futuros sobre los tipos de interés, pueden ser un buen negocio, ya que si acaba el ciclo bajista, solo le puede suceder un ciclo alcista (con sus excepciones como el tipo japones)....y tienen un riesgo asimétrico. Ponerte bajista cuando están al 5%, tanto puede bajar al 2% como subir al 7%....pero ponerte alcista al 1,5% , la cosa no puede bajar de 0%

[gofiodetrigo]

en teoría sip, los tipos no pueden pasar del 0, pero en la prActica sí q pueden, usea tipos a cero e inflaci0n, incluyendo bajo crecimiento econ0mico ( PIB ) y alto desempleo, usea lo q se conoce como estagflaci0n ( o argo así ) en lo q en teoría nos estarían regalando pasta por pedirla prestada, usea pagando, juasjuasjuas

pero sip, efectivamente comprar bonos a 2 años yankees por arriba del equivalente al rendimiento ( yield ) del 2% es un poco de desesperado ignorante, y weno, si algo vA el mercao es de informados contra desinformados, o mal informados, y si alguna eficiencia existe, el mercado ya ha dixo q del 2% FED en el corto plazo pabajo como q n0 - incluidos los fed fund rates q pa marzo del 2.75% tp lo vEn mu claro

o como el bund por arriba de 119 a corto plazo como q comprarlo es colgarse el cartel de io sí soy tonto ( O, el tranchete es nuestro vecino en el camping del verano y nos ha perjurao q va bajar tipos al 3% tb, cosa dificil mientras la inflaci0n estE por arriba del 3%, ia q al parecer en la constituci0n del BCE la idea es solo combatir la inflaci0n, y n0 como la FED, q tb se encarga de estimular el crecimiento econ0mico )

y es así q al final los graficos de futuros sobre indices se utilizan como indicador adelantado de la inflaci0n

y weno...a eso le añadimos las materias...y ia tenemos medio pastel, jeje

de nA vil! a mandar! s2!

mi opi!