Revisión Patrones Estacionales – 1er Semestre 2014

Tras presentar diferentes patrones estacionales desde diciembre del año pasado, vamos a analizar si realmente se han cumplido y qué éxito habríamos tenido, así como el riesgo máximo asumido en cada patrón:

Diciembre 2013
En este mes tuvimos muchos patrones estacionales en el mercado de divisas y funcionaron todos menos uno, en general fue un mes excelente para seguir este tipo de patrones como podemos ver:

• EURUSD alcista ?: subió un 1.42% y tan solo arriesgamos un 0.44%.
• USDJPY alcista ?: subió un 2.7% con un riesgo máximo del 0.96%.
• Nikkei alcista ?: no solo subió un brutal 3.82% sino que además marcó el máximo de los últimos 6 años. Eso sí, el riesgo asumido fue de un 4% por lo que casi fue lo mismo que tirar una moneda.
• S&P500 alcista ?: el comportamiento fue similar al del Nikkei, ganando un 2.3% en el mes pero a cambio de arriesgar un 2.6%.
• Mercado bajista para los bonos ?: tomando como referencia el Bund, tuvo una caída del 1.67% con riesgo nulo.
• Libra bajista X: el cable terminó subiendo un 1.28% si bien es cierto que a lo largo del mes fue posible ganar hasta un 0.94%.
• EURGBP alcista ?: la ganancia mensual fue de un exiguo 0.25%, aunque durante el mes se pudo ganar hasta un 2%. El riesgo en todo caso fue moderado, un 0.5%.
• AUDUSD bajista ?: excelente ratio para este patrón, termina el mes bajando un 2.18% con un riesgo máximo del 0.45%.
• NZDUSD alcista ?: muy buen resultado también, ganando un 0.92% con un riesgo en el peor de los casos del 0.44%. Lógicamente combinando este resultado con el del AUDUSD habríamos maximizado resultados vendiendo AUDNZD, obteniendo un 2.87% de rentabilidad sin apenas riesgo.

Enero 2014
No hubo patrones estacionales relevantes.

Febrero 2014
Algo más variado el resultado en este caso, con los índices rompiendo todas las pautas, si bien el resultado en general es positivo:

• Petróleo alcista ?: verifica patrón claramente con una espectacular subida del 5.24% y un riesgo del 1.2%.
• S&P 500 bajista X: fallo total del patrón, algo totalmente esperable dada la fuerte tendencia alcista del índice estadounidense. Termino el mes con una fuerte subida del 4.4% si bien es cierto que durante el mes se pudo obtener un pico de ganancia del 2.63%.
• AUDUSD alcista ?: termina el mes subiendo un 1.9%, con un riesgo máximo del 0.4%.
• USDJPY alcista X: fue un mes plano para el par, finalizando con una ligera caída del 0.17%. No obstante durante el mes se observa un pico de ganancia del 0.83%. El Nikkei sí que terminó subiendo un 1% pero a costa de soportar un riesgo de casi el 6%.    

Marzo 2014
No hubo patrones estacionales relevantes.

Abril 2014
En general se verifican la mayor parte de patrones pero suponen asumir un gran riesgo si lo comparamos con la rentabilidad obtenida. Asimismo la intensidad de los movimientos fue mucho menor de la esperada.

• Commodity currencies (CAD, NZD y AUD) alcistas X: en líneas generales no se verifica, ya que AUDUSD sube un exiguo 0.14% y NZDUSD baja un 0.73%; el único que sí se comporta según lo esperado es USDCAD, cayendo un 0.78% (supone una subida del CAD en esa cuantía), con un pico máximo de ganancia en el mes del 1.76%. El que sí se comporta según lo esperado es el CRB Index con una subida del 1.7%.
• GBPUSD alcista ?: confirmado con subida del 1.26% en el mes y riesgo máximo de la operación del 0.68%.
• Índices bursátiles alcistas ?: a pesar de las tensiones en Ucrania, los índices salvaron los trastos en abril aunque a cambio hubo que asumir demasiado riesgo. En particular el S&P 500 sube un 1.55% si bien el riesgo máximo asumido es del 3.26%; por su parte, el MIB italiano solo sube un 0.36% con un riesgo del 4.21% y un pico de ganancia máxima del 2.28%.    
• EURUSD alcista ?: misma situación que en los índices, a pesar de las tensiones prebélicas en la ex-república soviética el EURUSD termina subiendo un 0.69% a cambio de asumir un riesgo del 0.73%.
• US Dollar bajista ?: tomando como referencia el FXCM DJ US Dollar Index, tenemos una caída del 0.69% con un riesgo máximo del 0.52%. 

Mayo 2014
Pocos patrones en este mes, salvo el del EURUSD que se cumplió de forma contundente, no hay mucho que destacar:

• EURUSD bajista ?: ¡vaya si acertó este patrón! Es como si Draghi se hubiera conjurado con el mercado para hundirlo. La caída fue del 1.7% con un riesgo máximo asumido del 0.9%
• Commodity currencies (CAD, NZD y AUD) bajistas X: no se cumple, ya que AUDUSD sube solo un 0.29% moviéndose muy poco en el mes, NZDUSD baja un 1.37% (es el único que lo cumple aunque con un alto riesgo asumido, un 2%) y USDCAD baja un 1.09%.
• US Dollar alcista ?: el patrón se verifica, subiendo un 0.44% apoyado en la caída del Euro, aunque el riesgo asumido en el mes es casi el doble, un 0.71%. 

Junio 2014
Algo más variado el resultado en este caso, con los índices rompiendo todas las pautas, si bien el resultado en general es positivo:

• Posible mínimo en EURUSD a corto plazo ?: el par terminó subiendo un 0.40% y de momento no ha roto el mínimo marcado en junio en 1.3500. Está por ver si en julio el par es capaz de romper el máximo de junio para seguir con las subidas.
• Posible suelo en USDCAD X: aquí el patrón falla estrepitosamente con un USDCAD fuertemente bajista (caída del 1.5%) que ha seguido marcando mínimos de 6 meses a comienzos de julio.
• Metales preciosos bajistas X: rompe completamente la pauta con una subida del 6.2% en el Oro y del 12% en la Plata.

En resumen: los resultados en general son buenos (16 de 25, un 64%) aunque es cierto que cuando la pauta falla es bastante doloroso y que cuando acierta la relación rentabilidad/riesgo no suele ser mayor de 2:1. En todo caso, seguiremos investigando a ver qué tal se comportan los patrones en la segunda mitad del año.

 

Saludos,
X-Trader