--- title: Corona Charts date: 2010-11-12T18:50:33Z modified: 2024-07-05T16:21:21Z permalink: "https://www.x-trader.net/corona-charts/" type: post status: publish excerpt: "Presentados en la edición de Noviembre de 2008 de la revista Stock & Commodities, los Corona Charts de Ehlers proponen una visión multidimensional del mercado utilizando 4 indicadores, los cuales presentan la peculiaridad de mostrar una especie de aura o \"corona\" alrededor cuando sus señales no son relevantes." wpid: 730 categories: - Técnicas de Trading tags: - Indicadores de Trading - John Ehlers featured_image: "https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2010/11/intro_corona-chart.jpg" author: X-Trader --- Presentados en sociedad en la edición de Noviembre de 2008 de Stock & Commodities, los Corona Charts de Ehlers proponen una visión multidimensional del mercado utilizando para ello 4 indicadores: 1. Spectrum, a partir del cual se extrae el ciclo dominante del mercado 2. Swing Position 3. Cycle Signal to Noise Ratio 4. The Trend Vigor Estos 4 indicadores tienen la peculiaridad de mostrar una especie de aura o «corona» alrededor (de ahí su nombre) que indica que no se está produciendo una señal relevante. **1. Spectrum** El Spectrum mide la actividad ciclíca sobre un periodo comprendido entre 6 y 30 barras utilizando diferentes filtros digitales continuos. Los ciclos de mayor duración no se tienen en cuenta ya que son considerados parte de la tendencia, mientras que los ciclos más cortos son obviados debido a la gran cantidad de ruido que contienen. La amplitud de la salida obtenida con cada filtro es comparada con la señal más fuerte y el resultado se representa en forma de heatmap en un rango de amplitud de 20 decibelios. Finalmente el ciclo dominante será aquel nivel que presente mayor fuerza dentro del espectro, generalmente representada en amarillo claro. Cuanto más concentrado esté el color amarillo en un nivel, más clara será la determinación del ciclo dominante; por el contrario, si los colores se difuminan y oscurecen, no podremos determinar la presencia de ningún ciclo. Asimismo en ocasiones podemos encontrarnos con rápidos cambios en el valor del ciclo dominante, lo cual será una señal de que o bien la fuerza del ciclo es muy pequeña o bien existen armónicos en los datos. El siguiente ejemplo sobre el futuro del mini S&P 500 nos permitirá entender mejor el concepto que trata de representar el Spectrum. Como podemos ver en el gráfico, entre Mayo y Julio de 2008 el mercado estaba en una clara tendencia bajista por lo que no había actividad cíclica alguna, motivo por el cual el ciclo dominante oscila bruscamente mostrando un valor de 28 días. ![](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2010/11/001-4.png) **2. Swing Position** Ahora que conocemos si existe actividad cíclica en el mercado y cuál es el ciclo dominante gracias al Spectrum, necesitamos saber ahora en qué parte del ciclo nos encontramos. Si bien esto es algo que podemos deducir a ojo mirando el gráfico, dado que los ciclos perfectos en los mercados no existen es mejor hacer esto de forma algo más científica. Para ello simplemente basta con correlacionar el precio con una onda senoidal perfecta con el mismo ciclo que el dominante en el mercado, mediante cuyo resultado nos permitirá determinar de forma más precisa el punto del ciclo en el que nos encontramos. La siguiente figura muestra el indicador Swing Position para el mini S&P 500 en el mismo periodo del ejemplo anterior, el cual oscila en una escala arbitraria comprendida entre -10 y +10. Por tanto, si buscamos giros en los mercados, deberemos buscar valores extremos del indicador en relación a sus valores más recientes. Asimismo en aquellos casos en los que el indicador se ve envuelto en una especie de «corona»descartaremos los giros pues no estará indicando que existe poca actividad cíclica en el mercado debido a que el mercado está en tendencia. En el ejemplo tenemos algunas señales claras de giro; tal es el caso de Febrero, mediados de Mayo y finales de Julio de 2008. En el resto de giros podemos ver que el indicador está envuelto en una corona por lo que no son tenidos en cuenta. ![](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2010/11/002-5.png) **3. Cycle Signal to Noise Ratio** Adicionalmente nos interesa saber cómo es la amplitud del ciclo en relación al ruido de mercado. Para ello Ehlers considera que una forma de medir el ruido es la amplitud media de cada barra ya que según él, «no existe información útil para el trading dentro de una barra». En base a esta definición de ruido, se muestra en la siguiente figura un ejemplo de onda en la que el ciclo dominante es igual a la amplitud del ruido (en el argot del procesado de señales esto es, la relación señal/ruido sería igual a 0 dB). Obsérvese que a pesar de la presencia de ruido, es factible todavía obtener información útil para distinguir el ciclo si bien debido al ruido seguramente compraríamos en el máximo del mínimo del ciclo y venderíamos en el mínimo del máximo del ciclo obteniendo en media un beneficio nulo. ![](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2010/11/003-6.png) Aplicando este indicador al gráfico del mini S&P 500, vemos que la escala del Cycle Signal to Noise Ratio está graduada entre 1 y 11 dB, si bien generalmente es raro que la relación entre señal y ruido supere los 6dB. Si el Cycle Signal to Noise Ratio baja de 4 dB es una señal de que no debemos buscar giros en el mercado ya que probablemente el nivel de ruido sea más o menos constante pero directamente no exista amplitud de ciclo porque sencillamente no hay actividad cíclica. Tal sería el caso de comienzos de Junio en el que sería poco recomendable operar sobre la base de ciclos al estar iniciando el mercado una fuerte tendencia bajista. Sin embargo el periodo comprendido entre finales de Abril y primeros de Junio sí muestra algunas oportunidades de trading basadas en ciclos. ![](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2010/11/004-2.png) **4. The Trend Vigor** Hasta ahora hemos visto cómo operar cíclicamente utilizando los indicadores anteriores pero, ¿qué hacemos con la tendencia? El cuarto indicador, The Trend Vigor, nos va a ayudar a determinar la intensidad de la tendencia. Para ello veamos primero el siguiente esquema en el que se muestra un ciclo teórico superpuesto sobre una tendencia: ![](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2010/11/005.png) Podemos como conociendo el periodo del ciclo podemos medir la tendencia en base a un ciclo completo. La medida resultante es independiente del punto del ciclo en el que nos encontremos. En el esquema, si medimos la tendencia entre los puntos A y B, entre C y D o entre E y F la estimación que obtendremos de la pendiente de la tendencia será la misma en los tres casos. Por el contrario si desconocieramos el periodo del ciclo cometeríamos errores al medir la tendencia; por ejemplo si la midieramos entre E y B la sobrestimaríamos mientras que si utilizaramos los puntos entre A y F, la subestimaríamos. Aplicando este concepto obtenemos el indicador Trend Vigor cuya escala oscila entre -10 y +10, el cual podemos ver en el siguiente gráfico: ![](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2010/11/006.png) Su interpretación es relativamente sencilla: un valor de +2 indica que la pendiente de la tendencia es dos veces la amplitud del ciclo y que además, dado el signo positivo, es alcista. Si por el contrario, el valor fuera -2, indicaría lo mismo pero ahora la tendencia sería bajista. Precisamente el rango comprendido entre -2 y + 2 es donde el indicador forma una «corona», indicando que no es adecuado operar en la dirección de la tendencia. Sin embargo cuando el Trend Vigor está por encima de +2 deberemos posicionarnos en sentido alcista, mientras que si cae por debajo de -2 lo ideal será estar vendido. En ambos casos, podemos aprovechar la información ofrecida por los indicadores cíclicos para mejorar nuestro punto de entrada. Así, en el ejemplo anterior, el indicador nos muestra una clara tendencia alcista entre Abril y mediados de Mayo, y detecta correctamente la tendencia bajista iniciada en Junio. Por su parte, las oportunidades de trading cíclico se presentan cuando el indicador se sitúa entre -2 y +2, formando la corona, en Febrero, a comienzos de Abril y a finales de Mayo. Asimismo podemos observar como los cambios de tendencia suelen producirse después de que se forman las coronas en ese rango. Veamos ahora todo el sistema de Corona Charts en conjunto: ![](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2010/11/007.png) En el gráfico anterior podemos ver como Febrero de 2008 habría sido un buen mes para operar en base a ciclos: el mercado mostraba buenos giros, el Cycle Signal to Noise Ratio era relativamente alto y el Trend Vigor estaba entre -2 y +2. Posteriormente en Marzo el Cycle Signal to Noise Ratio descendió, el Trend Vigor subió marcando tendencia alcista y los giros no eran destacables por lo que era un buen momento para comprar y mantener posiciones. Posteriormente en Mayo el Trend Vigor mostraba que la tendencia alcista se había debilitado, el Cycle Signal to Noise Ratio era nuevamente alto, el periodo dominante era consistente y los giros eran significativos por lo que era el momento de buscar giros. Finalmente en Junio el Cycle Signal to Noise Ratio disminuyó y el Trend Vigor mostró una clara tendencia bajista por lo que era el momento de abrir y mantener posiciones bajistas. **Conclusión** De entrada hay que reconocer que el trabajo de Ehlers es extremadamente original y bien fundamentado matemáticamente, tomando conceptos de la teoría de procesado de señales para aplicarlos al trading. El caso particular de los Corona Charts es posiblemente la culminación de su obra y constituye una excelente forma de cambiar nuestro estilo de trading adaptándolo en función de si el mercado está en tendencia o en modo cíclico. La única pega que se le puede poner a la metodología de Ehlers es que normalmente los métodos de procesado de señal están pensados para trabajar con muestras enormes obtenidas en espacios muy cortos de tiempo (tal sería el caso del análisis de seísmos, envío de datos, llamadas telefónicas de voz, etc.), cosa que no sucede con los datos procedentes de los mercados financieros; asimismo, el procesado de señal está pensado para fenómenos que muestra patrones que se repiten a menudo. Finalmente, los elementos que se analizan mediante procesado de señal no suelen ser individuos que reaccionan rápidamente cambiando su comportamient ante la entrada de nueva información. Por todo ello, debemos tener en cuenta que si bien los indicadores de Ehlers suelen funcionar relativamente bien, no podemos olvidar que el uso que hace de los métodos de procesado de señal no es completamente legítimo, ya que se han sacado fuera de su contexto inicial. Pero es precisamente en la originalidad en su aplicación donde reside el comienzo de nuevos caminos a explorar. Ahora es su turno: en el [Foro](https://www.x-trader.net/foro/viewtopic.php?f=16&t=13912) pueden encontrar la versión para Metatrader de los Corona Charts, simplificada en forma de panel para que puedan empezar a hacer pruebas. Saludos, X-Trader ## Topics **Categorías:** [Técnicas de Trading](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/taxonomy/category/tecnicas-de-trading.md) **Etiquetas:** [Indicadores de Trading](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/taxonomy/post_tag/indicadores-de-trading.md), [John Ehlers](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/taxonomy/post_tag/john-ehlers.md)