Gibranes escribió: 08 May 2025 22:13
El hueco de ese día fue muy extraño.
El contexto es un activo en tendencia lateral con 4 huecos, 3 de ellos cerrados. Intenta de nuevo superar el 21,17 del día 12/03.
Si lo logra su impulso, debería ir a por la directriz bajista y luego se va viendo.
Un gráfico sencillo sería tal que así.
Nos gustaría modificar el pasado en ocasiones, pero es imposible.
Dejémoslo así, que si no menudo caos. Es que me gusta ir volviendo atrás para analizar los puntos donde no hice lo correcto, o pude hacerlo mejor.
Gibranes escribió: 08 May 2025 22:13
Mi temita es con MSFT no las quiero vender, pero su gráfico me da señales y ese hueco y esa directriz bajista...............
El caso es que acabo de comprar un put y vender un call, para 36 días, en total he pagado 285 $. Si perfora el hueco, venderé un put o antes. Depende de cómo lo vea.
Deduzco que tienes 100 acciones que no quieres vender y has optado por cubrirlas.
La cobertura que has comprado debe tener una delta sobre -40 entre las dos opciones con lo que la delta neta de la posición global estará alrededor de 60.
Es una cobertura en la que rebajas el precio de comprar la put con la call vendida y tienes más cobertura.
Si tu objetivo de corrección es hasta cerrar el hueco, o un nivel definido, podías haber vendido ya una put en ese nivel para rebajar aún más el coste, aunque cubres menos.
Supongo que es a lo que te refieres de vender una put si rompe el hueco o antes, aunque no lo entiendo muy bien.
Ahora tienes montado un collar. Es una buena posición para afrontar un periodo lateral enfocado a un mayor riesgo a la baja, pues la put irá incrementando deltas negativas si el precio cae y, en ese caso, rolando la call abajo vas capturando prima y metiendo mas delta negativa para girar la posición a más bajista jugando con la delta neta.
En el lado opuesto tendrás que estar más alerta con la put por si el precio tarda en caer o se va arriba.
La put comprada se devaluará si tarda en caer y si baja la vola aún más. Si encima sube el precio, aunque sea ligeramente, te la puede fulminar.
Y la call también se puede ver afectada si se va metiendo ITM, ya que tendrás que rolar si hay riesgo de asignación y sigues sin querer soltar papel.
Yo siempre considero las coberturas, sobre todo las de pocos DTE (baratas), como un débito ya descontado. Mejor que no haga falta y desaparezca el riesgo. Entonces, si se puede recuperar algo pues eso que te encuentras.
Quiero decir qué si tienes la misma consideración, olvídate de la put si tira arriba y sólo vigila la call vendida ajustando o no según te interese.
Como puedes ir viendo en el culebrón Intel, la asignación la puedes ir controlando con el valor extrínseco y cuando el tiempo se agota y queda poco valor, siempre puedes lanzarla adelante y rascar algo de prima si no las quieres soltar. Espero te veas en esta situación mejor que lidiar con el otro escenario
Cortando cojones se aprende a capar.
