Vale ahora sí vamos bien... pero te falta un detalle muy simple, te explico: con ln(close(0))-ln(close(1)) calculas el rendimiento en tiempo continuo de cualquier valor (es decir, en la práctica estás calculando la variación porcentual diaria, ni más ni menos). OK, pues ahora, si quieres comprobar que el spread es estacionario, simplemente aplica el Dickey Fuller a la siguiente serie:
[ln(close Bayer(0))-ln(close Bayer(1))] - [ln(close Thyssen(0))-ln(close Thyssen(1))]
Es decir, aplícaselo al diferencial de rendimientos, que es lo que a priori esperas que sea estacionario.
Pero ojo que eso no es lo que sugiero en el artículo. Siguiendo con la teoría, si ambas series son I(1), entonces deberían estar cointegradas, al menos linealmente. Para comprobarlo deberías hacer lo que señalo en este párrafo:
Se dice que dichas variables están cointegradas cuando puede practicarse una regresión lineal del siguiente tipo:
yt = a·xt + ut
De tal forma que los residuos (errores de ajuste) de la regresión, ut = yt – a·xt sean I(0), esto es, estacionarios. Por tanto, en su versión más sencilla, la cointegración exige que se verifiquen dos condiciones básicas:
* Que dos variables sean integradas de orden 1.
* Que exista una combinación lineal de ambas que sea estacionaria de orden 0.
Es decir, haya la regresión de los rendimientos de Bayer vs los de ThyssenKrupp y analiza los residuos resultantes comprobando si son I(0).
Por cierto he encontrado este enlace con una práctica detallada en EViews que te puede servir de referencia para pillarle el tranquillo a la metodología, la verdad es que está muy bien explicado:
http://www.est.uc3m.es/esp/nueva_docenc ... ca%205.pdf
Saludos,
X-Trader
PD: No me divierto ni pienso que seas un incompetente
no entiendo nada. No puedo llegar a ninguna conclusión con los datos del eviews. Me aparece t-statistic -2,788481 y Prob 0,0606, utilizando el Dickey - Fuller aumentado y las diferencias de logaritmos de las dos series. Me dice que si que tiene una raíz, pero eso tb lo decía con el BBVA y el SAN y no eran cointegrados. Vuelvo a estar perdido de nuevo y en el mismo punto de partida.
).
