Basándonos en algunos artículos de Larry Williams, os contamos algunas ideas que os pueden ser muy útiles a la hora de diseñar sistemas de trading y que, seguramente, os sorprenderán.
Existe un gran secreto que muchos desconocen: después de analizar cientos de sistemas de trading, aquellos que mejor funcionan son aquellos que no tienen stops de pérdidas. Curioso pero cierto. Si tenemos un buen sistema de trading en el mercado y está haciendo un buen trabajo, es imposible mejorar su comportamiento introduciendo ajustados stops. Otra cosa es muy distinta es que cuando estemos operando situemos stops preventivos de situaciones imprevistas que estén muy alejados de nuestra entrada los cuales, debido a la distancia a la que se sitúan, nunca son ejecutados.
De hecho, debemos reconocerlo: muchos de nosotros hemos intentado multitud de veces afinar nuestro sistema introduciendo stops; sin embargo, como resultado hemos obtenido un sistema menos fiable y con una rentabilidad por operación menor. En los estudios realizados por Larry Williams las consecuencias de situar un stop loss monetario reduce los beneficios del sistema entre un 10 y un 15% el número de operaciones ganadoras y divide por 3 el beneficio medio por operación. Veamos el siguiente sistema y observen como aumenta el beneficio del sistema a medida que aumentamos el tamaño del stop monetario del mismo:
Net Profits |
% Wins |
Avg. Profit |
Worst Loss |
Draw Down |
Stop |
63,391 |
71 |
196 |
3987 |
12,553 |
1000 |
71,250 |
74 |
188 |
3987 |
13,875 |
1250 |
69,356 |
77 |
228 |
3987 |
12,792 |
1500 |
69,407 |
80 |
226 |
3987 |
11,802 |
1750 |
73,761 |
81 |
232 |
3987 |
12,755 |
2000 |
82,091 |
83 |
252 |
3987 |
14,202 |
2250 |
76,042 |
85 |
288 |
3987 |
15,751 |
2500 |
80,417 |
85 |
266 |
4175 |
19,651 |
2750 |
78,345 |
87 |
287 |
4175 |
14,752 |
3000 |
77,536 |
88 |
283 |
4700 |
16,217 |
3250 |
81,506 |
89 |
308 |
6987 |
21,997 |
3750 |
90,931 |
90 |
345 |
6987 |
17,330 |
4000 |
83,721 |
90 |
333 |
6987 |
17,858 |
4250 |
91,775 |
91 |
352 |
6987 |
14,855 |
4500 |
Bien si estos resultados les han sorprendido, vamos con un segundo secreto: es imposible mejorar un sistema estableciendo objetivos. Sí, ha leido bien. Por ejemplo, todos sabemos que la habilidad para hacer dinero de un sistema tendencial proviene de su capacidad para cazar grandes movimientos que paguen todas las pequeñas pérdidas que tengamos en los movimientos laterales.
Y es que todos conocemos una de las reglas de este juego: deja correr las ganancias. Esta afirmación que acabamos de plantear suele molestar a los traders novatos, que desean tomar beneficios cuanto antes o en algún número mágico (línea de Gann, soporte o resistencia, retroceso de Fibonacci, etc.) Sin embargo, los análisis realizados por Williams ponen de manifiesto que poner objetivos de beneficio a un sistema empeora la eficiencia del mismo.
Veamos ahora un ejemplo práctico en el que les vamos a mostrar como mejorar y pulir un sistema, tomando como ejemplo un sistema aplicado al futuro sobre el tipo de cambio Dólar/Yen cotizado en el Chicago Mercantile Exchange (CME) / GLOBEX. El sistema es bastante sencillo: se trata de poner un stop de compra en el máximo de las últimas 46 sesiones para abrir posición larga y un stop de venta en el mínimo de las últimas 46 sesiones para entrar corto en el mercado. Una vez que uno de estos stops es tocado, el otro stop se convierte en un stop de giro. Observese que estos stops van variando a medida que van avanzando las sesiones. Asimismo, se ha situado un stop de 1400$ para proteger el capital frente a posibles desastres.
Veamos los resultados de este sistema tan sencillo: como puede apreciarse en la tabla inferior, este sistema es muy rentable aunque es poco fiable. En los últimos 23 años ha realizado 74 operaciones de las cuales tan sólo 32 han sido positivas. Los beneficios que obtiene este sistema provienen de que en media obtiene unos 8000$ cuando gana mientras que en media tan sólo pierde 1350$.
SISTEMA 1
Data: JAPANESE YEN (1967 – 1999) – Calc Dates : 11/17/76 – 10/29/99
Num. |
Conv. |
P. |
Value |
Comm |
Slippage |
Margin |
65 |
4 |
$ |
12.500 |
$45 |
$ 0 |
$ 3,000 |
Total net profit |
$201,332.50 |
|
|
Gross profit |
$258,047.50 |
Gross loss |
$-56,715.00 |
Total # of trades |
74 |
Percent profitable |
43% |
Number winning trades |
32 |
Number losing trades |
42 |
Largest winning trade |
$50,430.00 |
Largest losing trade |
$-2,345.00 |
Average winning trade |
$8,063.98 |
Averaging losing trade |
$-1,350.36 |
Ratio avg win/avg loss |
5.97 |
Avg trade (win & loss) |
$2,720.71 |
Max Consecutive winners |
4 |
Max consecutive losers |
7 |
Avg # bars in winners |
139 |
Avg # bars in losers |
18 |
Max closed-out drawdown |
$-11,100.00 |
Max intra-day drawdown |
$-12,052.50 |
Profit factor |
4.54 |
Max # of contracts held |
1 |
Account size required |
$15,052.50 |
Return on account |
1,337% |
Veamos qué sucede al introducir estas modificaciones en el sistema: aunque ahora ganamos menos dinero y realizamos más operaciones, el sistema tiene un draw-down mucho menor (véase tabla inferior), pasando de 11100$ a 9360$. Asimismo, la pérdida media pasa de 1350$ a 758$ a la vez que la ganancia media apenas se ha reducido; sin embargo, la fiabilidad del sistema pasa de un 43% a tan sólo un 31%.
Data: JAPANESE YEN (1967 – 1999) – Calc Dates: 11/17/76 – 10/29/99
Num. |
Conv. |
P. |
Value |
Comm |
Slippage |
Margin |
65 |
4 |
$ |
12.500 |
$45 |
$ 0 |
$ 3,000 |
Total net profit |
$181,332.50 |
|
|
Gross profit |
$229,120.00 |
Gross loss |
$-47,797.50 |
Total # of trades |
92 |
Percent profitable |
31% |
Number winning trades |
29 |
Number losing trades |
63 |
Largest winning trade |
$45,480.00 |
Largest losing trade |
$-2,445.00 |
Average winning trade |
$7,900.69 |
Averaging losing trade |
$-758.69 |
Ratio avg win/avg loss |
10.41 |
Avg trade (win & loss) |
$1,970.90 |
Max Consecutive winners |
4 |
Max consecutive losers |
12 |
Avg # bars in winners |
137 |
Avg # bars in losers |
12 |
Max closed-out drawdown |
$-9,360.00 |
Max intra-day drawdown |
$-9,802.50 |
Profit factor |
4.79 |
Max # of contracts held |
1 |
Account size required |
$12,802.50 |
Return on account |
1,416% |
Data: JAPANESE YEN (1967 – 1999) – Calc Dates: 11/17/76 – 10/29/99
Num. |
Conv. |
P. |
Value |
Comm |
Slippage |
Margin |
65 |
4 |
$ |
12.500 |
$45 |
$ 0 |
$ 3,000 |
Total net profit |
$ 59,222.50 |
|
|
Gross profit |
$204,492.50 |
Gross loss |
$-145,270.00 |
Total # of trades |
277 |
Percent profitable |
43% |
Number winning trades |
121 |
Number losing trades |
156 |
Largest winning trade |
$14,780.00 |
Largest losing trade |
$-3,120.00 |
Average winning trade |
$1,690.02 |
Averaging losing trade |
$-931.22 |
Ratio avg win/avg loss |
1.81 |
Avg trade (win & loss) |
$213,80 |
Max Consecutive winners |
6 |
Max consecutive losers |
12 |
Avg # bars in winners |
8 |
Avg # bars in losers |
5 |
Max closed-out drawdown |
$-17,042.50 |
Max intra-day drawdown |
$-17,042.50 |
Profit factor |
1.40 |
Max # of contracts held |
1 |
Account size required |
$20,042.50 |
Return on accoun |
295% |
SISTEMA 4
Data: JAPANESE YEN (1967 – 1999) – Calc Dates: 11/17/76 – 10/29/99
Num. |
Conv. |
P. |
Value |
Comm |
Slippage |
Margin |
65 |
4 |
$ |
12.500 |
$45 |
$ 0 |
$ 3,000 |
Total net profit |
$52,640.00 |
|
|
Gross profit |
$89,047.50 |
Gross loss |
$-36,407.50 |
Total # of trades |
88 |
Percent profitable |
53% |
Number winning trades |
47 |
Number losing trades |
41 |
Largest winning trade |
$14,780.00 |
Largest losing trade |
$-1,582.50 |
Average winning trade |
$1,894.63 |
Averaging losing trade |
$-887.99 |
Ratio avg win/avg loss |
2.13 |
Avg trade (win & loss) |
$598.18 |
Max Consecutive winners |
4 |
Max consecutive losers |
4 |
Avg # bars in winners |
8 |
Avg # bars in losers |
5 |
Max closed-out drawdown |
$-5,142.50 |
Max intra-day drawdown |
$-5,142.50 |
Profit factor |
2.44 |
Max # of contracts held |
1 |
Account size required |
$8,142.50 |
Return on account |
646% |
Espero que con estas ideas les haya ayudado a mejorar un poco sus propios sistemas.
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