Falsas Ilusiones

Con el presente artículo me gustaría mostrar un error común que todos cometemos al analizar un sistema de trading. ¿En qué consiste el error? Bueno, nuevamente el error somos nosotros que nos dejamos "cegar" por unos resultados aparentemente muy buenos, y no ahondamos más en el estudio de dichos resultados.

Para poder explicar todo mejor, vamos a seguir el siguiente procedimiento. Tomen lápiz y papel y vayan respondiendo a las preguntas que les iré formulando a lo largo del artículo. Espero que encuentren el resultado divertido y les pueda servir para prestar una mayor atención a los análisis de resultados de sus sistemas, de tal manera que sean algo más selectivos a la hora de decidir donde arriesgar su dinero.

En primer lugar, mostramos la hoja de estadísticas generadas por el programa Visual Chart, aplicados a distintos productos financieros, en concreto el futuro del DAX y el del Eurostoxx. Estos resultados son sin optimizar y ya descontadas comisiones y slippages.

Sistema: FEX Osiris v1

Aplicado al Futuro del DAX, barras de 1 min. Deja posiciones abiertas a fin de día

Concepto

Valor

Ganancia total

64.874,7

Ganancia en posiciones abiertas

-419,0

Ganancia por día

180,7

Ganancia por mes

5.421,3

Ganancia por año

65.959,0

Ganancia a corto

64.874,7

Ganancia a largo

0,0

Acumulado negocios positivos

67.564,4

Acumulado negocios negativos

-2.689,6

Nº de barras analizadas

161.015

Nº de negocios

51

Nº de negocios positivos

42

Nº de negocios negativos

9

Nº de negocios de la mejor serie

13

Nº de negocios de la peor serie

2

Ganancia media por negocio

1.272,1

Ganancia media positivos

1.608,7

Pérdida media negativos

-298,8

Mejor serie de ganancia

65.375,2

Peor serie de pérdidas

-1.706,5

Fecha final peor serie de pérdidas

04/07/02

Serie pérdidas actual

-500,50

Mejor Negocio

6.512,3

Peor Negocio

-1.706,5

Ratio

38,65

Fiabilidad

82,35 %

Profit Factor

25,1

PRR

11,6

Índice Largo/Corto

0,0

Índice Positivos/Negativos

5,4

Índice comisiones / ganancia

1.122

Gasto en comisiones

2.244,00

Máximo nº de contratos

1

Desviación típica de resultados

2.157.225,7

Coeficiente de regresión

-33,4


Tras dejarles unos minutos para que analicen los resultados me gustaría hacerles algunas preguntas (por favor, anoten las respuestas):

1) ¿Qué le parece este sistema?
2) ¿Le encuentra así a primera vista algún fallo?
3) Si no estuviera ya con la mosca detrás de la oreja, ¿operaría este sistema con su propio dinero?
4) ¿Cuánto dinero cree que necesitaría para operar con este sistema?


Mostramos a continuación, el mismo sistema, con los mismos parámetros, pero aplicado al futuro del Eurostoxx.

 

EUROSTOXX 50 Intradía (1) Minutos Sistema: FEX1

Concepto

Valor

Ganancia total

24.002,9

Ganancia en posiciones abiertas

4,0

Ganancia por día

64,9

Ganancia por mes

1.946,2

Ganancia por año

23.678,6

Ganancia a corto

24.002,9

Ganancia a largo

0,0

Acumulado negocios positivos

24.436,2

Acumulado negocios negativos

-433,3

Nº de barras analizadas

164.544

Nº de negocios

55

Nº de negocios positivos

51

Nº de negocios negativos

4

Nº de negocios de la mejor serie

35

Nº de negocios de la peor serie

2

Ganancia media por negocio

436,4

Ganancia media positivos

479,1

Pérdida media negativos

-108,3

Mejor serie de ganancia

24.002,9

Peor serie de pérdidas

-432,0

Fecha final peor serie de pérdidas

03/12/02

Serie pérdidas actual

0,00

Mejor Negocio

1.754,0

Peor Negocio

-306,0

Ratio

54,81

Fiabilidad

92,73 %

Profit Factor

56,4

PRR

15,8

Índice Largo/Corto

0,0

Índice Positivos/Negativos

4,4

Índice comisiones / ganancia

440

Gasto en comisiones

880,00

Máximo nº de contratos

1

Desviación típica de resultados

199.979,8

Coeficiente de regresión

-9,9

 

Probablemente, si vuelve a responder a las preguntas anteriores, en estos momentos, daría las mismas respuestas. Es bastante probable también que se pregunte que tipo de "Santo Grial" se encuentra detrás de estas estadísticas. También le gustaría poder conocer el código del sistema para aplicarlo usted mismo y comenzar a hacerse millonario mañana mismo... Es el sueño de todo el mundo... Ganar mucho dinero, arriesgando muy poco y trabajando poco. Seguro que ya se está viendo en el caribe, tomando el sol, mientras que su sistema trabaja para usted. Bueno, pues vamos a comenzar a deshacer nuestras "falsas" ilusiones. Evidentemente, no es todo tan bonito como parece y, como todo en esta vida, necesitamos de muchas horas de trabajo, estudio y análisis para poder obtener un sistema que de forma consistente nos permita invertir nuestros recursos.

Pero, ¿cuál es el principal problema de este sistema, o mejor dicho, de estas estadísticas? Pues fundamentalmente, el problema estriba en que la información que nos suministran estas estadísticas no nos están dando una imagen global de nuestro sistema. Es cierto que el sistema tiene un 92% de acierto, y que gana 24000 € en un año. No es menos cierto que el sistema no está optimizado, y que solamente tiene dos parámetros. Entonces, ¿por qué no operar con él? ¿Por qué no arriesgar nuestro dinero? ¿Por qué no hacernos ricos en 2 días?

Antes de dar respuesta a las anteriores preguntas, por favor, conteste a estas preguntas:

5) ¿Está dispuesto a soportar, en más de una ocasión, una operación con 5000 € (500 puntos de ESX) en contra y no cerrar la posición, aguantando hasta que esta vaya a su favor?
6) ¿Está dispuesto a soportar, en más de una ocasión, operaciones en pérdidas desde su entrada y que, tras casi un mes dentro de la posición sigue estando en pérdidas?

Si ha contestado NO a alguna de las preguntas anteriores, usted no está preparado para operar con el sistema cuyas estadísticas hemos presentado. Probablemente, ninguno de nosotros estemos preparados a operar un sistema con muy buenos resultados, pero que requiere de un "estómago" muy fuerte para aguantar las posiciones en contra. Y entonces, ¿por qué parecen tan buenas las estadísticas? Las estadísticas son buenas, pero como hemos dicho, no nos dicen todo lo que debemos saber. En estas estadísticas, como en la de muchos otros programas que nos permite hacer simulaciones históricas de nuestras estrategias, nos informan de la Racha de pérdidas máxima. Pero esta racha hace mención a operaciones cerradas. Si por ejemplo, abrimos una operación el día 26/06/2002 en 2835 y cierro la posición el día 15/7/2002 en 2733, para una ganancia de unos 1000 € netos, el Visual Chart no considera que haya habido racha negativa alguna, ya que la posición cerró en positivo. No obstante, podemos comprobar en el gráfico como durante ese periodo el Eurostoxx superó los 3200 puntos. Es decir, tuvimos casi 400 puntos en contra en nuestra operación. O lo que es lo mismo, unos 4000 € que hubiéramos necesitado disponer en cuenta para no quedarnos fuera de la posición. Si yo decido operar con este sistema haciendo caso exclusivamente a la información estadística generada por el Visual Chart, pensaría que mi racha negativa máxima ha sido de 432 €, y en realidad, ha sido de 10 veces más. Así pues, y dado que este dato no aparece en el informe estadístico, deberemos de encargarnos nosotros de analizar en detalle todas y cada una de las operaciones, asegurándonos no solo de la veracidad de las estadísticas, sino de la operatividad de la estrategia.

Personalmente no operaría con este sistema, dado que no sabemos cuál es la racha máxima que podemos encontrarnos en el futuro. Al no tener un stop de pérdidas, el mercado podría ir en contra de mi entrada y acumular pérdidas cuantiosas. Esto se subsana incorporando un stop de pérdidas al sistema, lo cual hace que irremisiblemente nuestros resultados empeoren, pero al menos, sabemos el riesgo que asumimos en cada posición y controlamos de manera más lógica nuestro capital invertido.

La conclusión que hemos de sacar es que no hemos de centrarnos exclusivamente en el análisis estadístico que nuestro programa de análisis nos facilite. Es cierto que es más cómodo aplicar el sistema, comprobar los resultados y punto. Pero si están pensando en arriesgar su dinero en mercado, antes de tomar decisiones a la ligera, piensen el esfuerzo que les ha costado ganar el dinero que van a invertir y tómense todo el tiempo necesario para analizar en detalle todas las operaciones. Intente evitar entusiasmarse en exceso por unas buenas estadísticas iniciales y dedíquele tiempo a investigar si todo lo que hace el sistema es correcto y asumible por usted.

Espero que les sirva de ayuda este pequeño documento y si alguien está interesado en el código del sistema, que no dude en solicitármelo en [email protected]

 
Saluditos,
Chap


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