Lanzamiento de Darwinex Zero

Recientemente tuve la suerte de poder asistir al evento exclusivo en el que la gente de Darwinex presentaba Darwinex Zero. Se trata de un modelo totalmente disruptivo e innovador que supone toda una revolución, por cuanto va a permitir aflorar el talento de aquellos traders que no disponen de capital suficiente para abrir una cuenta pero que quieren demostrar lo que valen operando en los mercados financieros.

En particular, ahora con Darwinex Zero disponemos de la denominada Fase de Entrenamiento, en la que el trader opera con fondos virtuales sin arriesgar su dinero. Para acceder a esta fase tan solo tiene que abonar una suscripción mensual de 38 €.

A cambio de pagar esta suscripción, casi simbólica, el trader tiene acceso a la gestión de capital de terceros de forma totalmente legal y bajo el paraguas regulatorio de Darwinex. En particular, tras recopilar información suficiente sobre la operativa del trader, el motor de riesgo de Darwinex evalúa el comportamiento del trader y empaqueta su operativa en forma de activo invertible, esto es, en forma de DARWIN.

De este modo, un trader novel y sin recursos pero que es capaz de generar rendimientos de forma consistente en el tiempo, puede crear su track record auditado y acceder a gestionar fondos en condiciones similares a las de otros traders en Darwinex, pero sin tener que depositar un solo euro.

Con ello, Darwinex permite a cualquier trader, tenga o no tenga medios, poder llegar a convertirse en el próximo THA o SYO.

Pero quién sin duda nos puede contar mejor cómo funciona Darwinex Zero es Javier Colón, co-fundador de Darwinex, con el que tuve la oportunidad de charlar de primera mano en el evento acerca de este nuevo modelo, de cómo se diferencia de las cuentas de fondeo, y sobre el panorama de la industria del trading retail en general. A continuación os dejo la entrevista completa.

X-Trader (XT): Lo primero de todo: ¿podrías explicar para el común de los mortales qué es Darwinex Zero?

Javier Colón (JC): Darwinex Zero (abreviado D-Zero) es un scouter de traders para nuestra gestora regulada por FCA y CNMV. Dotamos a todos los clientes de una cuenta virtual con 100.000 €, y por tan solo 38 € al mes, les creamos un DARWIN pudiendo competir con el resto de clientes por demostrar quién es capaz de generar retornos consistentes.

A aquellos que lo hacen bien, van recibiendo asignaciones de capital de Darwinex Zero y, eventualmente, cuando alcancen un nivel de consistencia suficiente, los DARWINs son abiertos a inversión real de terceros.

De este modo, estamos dando la infraestructura profesional para acceder a capital de inversores a través de una gestora por una suscripción que viene a costar lo mismo que tu acceso a Internet, un gimnasio, etc. Es un único precio, lo más asequible que hemos podido poner, para que la mayor cantidad de personas se lo puedan permitir, y no discriminar por su capital a nadie. Nuestro objetivo es captar la mayor cantidad de talento posible.

Darwinex Zero se convierte así en una puerta de entrada alternativa al mundo del trading para aquellos que están comenzando y tienen una ambición de largo plazo. Es decir, que son conscientes de que el trading no tiene nada que ver con dar un pelotazo, que requiere esfuerzo, formación, persistencia.

A estas personas, a día de hoy, no les queda otra que abrirse una cuenta en un broker con el poco capital de que disponen para aprender. Lamentablemente, lo que desconocen es que van a perder mucho dinero y que muchos de ellos desistirán en el camino por no operar con la mentalidad adecuada y perder más dinero del que consideraban inicialmente.

Con este sistema eliminamos el sesgo psicológico de aversión a la pérdida, que es lo que conduce a la mayoría de los traders inexpertos a la ruina. Eliminamos cualquier emoción de su trading, lo que creemos que permitirá a muchos más traders alcanzar la rentabilidad, no porque sea más sencillo, sino porque muchos más traders persistirán por no perder mucho capital en el proceso. 

En definitiva, estamos convencidos de que Darwinex Zero aportará la parte divertida de la recompensa que supone notar que el esfuerzo está dando sus frutos, y elimina por completo las emociones negativas de las pérdidas que todos hemos sufrido en nuestro proceso de aprendizaje.

XT: ¿En qué se diferencia Darwinex Zero de una cuenta de f-o-n-d-e-o :D?

JC: Lamentablemente mucha gente tenderá a comparar D-Zero con cuentas de fondeo. Es algo que ya nos ocurre con Darwinex cuando se nos mete en el saco del copy trading. En realidad, se debe en gran medida a que vivimos en un mundo en el que la mayoría de la gente investiga más bien poco, y necesita etiquetas para estructurar su cabeza. De este modo, se produce la asociación Darwinex = Copytrading,  Zero=Cuenta de Fondeo.

Me da mucha pena que sea así, porque demuestra la ignorancia que tiene la mayoría de traders de cómo funciona el sector. Me voy a extender en esto un poco, y espero dar más claridad al respecto, que creo que es importante.

La principal diferencia es que nuestro modelo de negocio está alineado con nuestros clientes, mientras que el de las cuentas de fondeo, o bien están totalmente desalineados, o deben poner muchísimas restricciones absurdas a la operativa del trader para que su negocio funcione. A partir de ahí, creo que cualquier otra diferencia es irrelevante. Y aparte de esto, hay que tener en cuenta que las cuentas de fondeo y Darwinex no se dirigen al mismo cliente.

Nuestro modelo está preparado para escalar ingresos únicamente si conseguimos captar nuevo talento de trading para apalancarlo con dinero real de terceros. Es un ecosistema abierto, creamos valor del dinero que entra en la plataforma vía inversión real de clientes que confían en nosotros. Cuánto mejor le va a nuestros clientes (traders e inversores), mejor nos va a nosotros en el global de la empresa.

Por otro lado, ofrecemos un único precio muy asequible, sin discriminar por capital, y no ponemos ningún tipo de restricción en la operativa para que el cliente pueda operar libremente como considere que es mejor. Queremos que el trader no vea la suscripción como un coste, sino como una inversión, similar a lo que los traders pagan por otras herramientas, como por ejemplo plataformas de trading. Así fomentamos la creación de track records largos, que es lo que finalmente aporta la confianza a uno mismo y a terceros que puedan querer invertir en ti.

En este sentido, las asignaciones de capital Silver y Gold son estímulos para que el trader avance en su camino hasta convertirse en gestor, es decir, no son un fin en sí mismas. Uno no paga 38 € al mes por recibir asignaciones de Silver o Gold, si no por perseguir e incluso conseguir su sueño y pasárselo bien en el camino.

Por su parte, las cuentas de fondeo son una alternativa que nació en EEUU para permitir que traders minoristas pudieran operar con futuros sin necesidad de mucho capital. Vamos, una alternativa al CFD en EE.UU., país donde están prohibidos. 

Se trata de un modelo que ha crecido mucho en Europa desde que se impusieron las restricciones de la ESMA y se puso coto a los CFDs. Es decir, no veo mucha diferencia  entre las cuentas de fondeo y los brokers de CFDs que ofrecen apalancamiento 200:1. Es apalancamiento en vena para el cliente objetivo, pero mucho más jugoso para la empresa, porque no tienen que estar regulados, y por qué el coste del servicio no es transparente, y meten unos hachazos de miedo. 

Para el cliente que no tiene otra forma de operar que no sea en futuros por condicionantes de la operativa, puede tener un encaje, pero a un coste que personalmente no entiendo cómo les puede merecer la pena respecto a operar en un CFD de calidad, algo que los clientes de fuera de EEUU pueden hacer sin problema.

Para aquellos que no lo sepan, y simplificando un poco, existen básicamente dos modelos de negocio distintos en las cuentas de fondeo:

• Modelo 1: Modelo 100% cerrado en el que nunca se mandan órdenes al mercado. Es un modelo súper básico, tóxico, muy desalineado con el cliente. 
  
  Las empresas cogen el dinero de la suscripción de todos los clientes que pierden para pagar los performance fees de los que ganan. Por eso es cerrado: no hay creación de valor alguna de puertas afuera. 
  
  En este modelo, el riesgo para la empresa es que haya algún tipo de evento en el que algún cliente gane muchísimo dinero. Por eso, ponen restricciones para no contar beneficios que se produzcan en noticias o momentos de altísima volatilidad, entre otras muchas más condiciones.
  
  Me imagino la opinión de THA, uno de nuestros mejores gestores a este respecto, que fundamentalmente opera en noticias.

• Modelo 2: Modelo semicerrado, en el que un porcentaje de trades se mandan al mercado real. En este negocio el cliente puede pasar o no una serie de reglas, y eventualmente la cuenta pasa a tener dinero real de la empresa de fondeo.
  
  El modelo es un poco más complejo que el anterior, pero también de una sencillez tremenda: a partir del dinero que paga el cliente y del dinero ganado con aquellos clientes cuyas órdenes no se han enviado al mercado real y no han superado la fase de prueba, la empresa define el equity de la cuenta de fondeo y el porcentaje en el que salta el stop loss. Por ejemplo, si la empresa genera un bote de 1.000 € que quiere repartir con el cliente que pasa a dinero real, dota al cliente con una cuenta de 20.000 y le pone un stop loss del 5% (1.000 €) que la empresa está dispuesta poner en riesgo en ese cliente.
  
  El principal riesgo de la empresa en este modelo es que el cliente pierda más del 5% una vez que la cuenta está fondeada con dinero real. Por ese motivo, debe poner muchas restricciones en la operativa, sobre todo para evitar pérdidas en gaps de mercado, ya sea en noticias o en cierres de mercado. 
  
  Este modelo creo que está más alineado con el cliente, si bien le obligan a operar intradía entre otras condiciones kafkianas. La empresa se beneficia si el trader lo hace bien, pero debe poner unas restricciones tales, que por experiencia y datos que tenemos de Darwinex, hace imposible que el trader gane en el medio plazo.
  
  Ahí tienes el ejemplo de JTL y SYO, y la gran mayoría de traders buenos de Darwinex, que dejan trades abiertos en overnight, noticias, etc. En definitiva, restricciones necesarias para su modelo, pero que no ayudan en absoluto a muchos traders rentables.

Pero lo peor de todo es que ambos modelos son un «quema track records». Sin una evidencia de que existen traders rentables de forma consistente, las cuentas de fondeo lo único que consiguen es degradar la imagen que tiene la opinión pública sobre la actividad del trading. Sin track record auditable, nadie es creíble, dejan de existir referentes y se pervierte por completo esta actividad. 

No tengo reparo en decir que las cuentas de fondeo me parecen de lo más sucio que he visto en mi vida, y me da pena que estén creciendo tanto. 

Lo que sí que me preocupa es que nos pueda salpicar de alguna manera y arruine la reputación de una actividad tan bonita como es el trading. 

XT: En la presentación habéis señalado que ahora existirán dos categorías en el ecosistema Darwinex (Silver y Gold), ¿en qué aspectos se diferenciarán fundamentalmente?

JC: Sí, hemos querido hacer más amigable el camino hacia la rentabilidad para alguien que comienza. En Darwinex es complicado acceder a una asignación de capital si no tienes un track record superior a un año, y eso puede desmotivar a alguien que está comenzando. 

Por este motivo, introducimos dos niveles en DarwinIA, Silver y Gold, en los que se clasifica a los traders en función de su track record, para que los traders menos experimentados no tengan que competir con los mejores por asignación.

De esta forma, en Silver un trader puede recibir asignación incluso en su primera participación, mientras que en Gold los traders más consolidados solo compiten entre sí sin el «ruido» que les puede generar que un trader con un track record pequeño quede por delante de ellos en DarwinIA.

Obviamente es mucho más sencillo recibir asignación una vez se alcanza el nivel Gold y las asignaciones son superiores y de mayor duración. En este sentido, os animo a conocer cómo funcionan ambas modalidades visitando el siguiente enlace: https://www.darwinexzero.com/es/asignacion-capital

Eso sí, os quiero adelantar, que ya estamos trabajando en integrar Darwinex y Zero, para que los clientes de Darwinex también participen en Silver y Gold, y así no hacer diferencias entre ambos servicios.

XT: También habéis comentado que habéis reemplazado los atributos por ratios más habituales en la industria de fondos, ¿a qué se ha debido este cambio? ¿Ha sido una petición desde la propia industria?

JC: En realidad se trata de un cambio que hemos hecho únicamente en Darwinex Zero. En Darwinex vamos a mantener los atributos al menos durante un tiempo, más adelante ya veremos qué hacemos.

Creemos que a Darwinex Zero llegarán clientes más inexpertos de media que a Darwinex, y vemos innecesario complicarles con los atributos en esa fase. Es demasiada información y además sabemos que pocos clientes saben manejarse bien con ellos, así que ¿por qué introducir algo que sabemos que vamos a cambiar en un producto nuevo?

Por ello, hemos introducido nuevas estadísticas en el análisis del DARWIN, estadísticas muy usadas por los fondos de inversión y en la evaluación de estrategias de trading, y que nos han pedido sobre todo los inversores más cualificados. La idea es que el trader sepa desde el comienzo cómo se le va a evaluar incluso antes de ser rentable. 

XT: Si pudieras retroceder en el tiempo y volver al momento en el que creaste Darwinex, ¿repetirías la historia o directamente lanzarías Darwinex Zero?

JC: No me gusta juzgar las decisiones del pasado, si no es para tomar mejores decisiones en el futuro. Lo hicimos lo mejor que pudimos con la madurez emprendedora que teníamos, los recursos de que disponíamos, y el entorno regulatorio que había hace 10 años. Por otro lado, creo que Darwinex Zero es la consecuencia de lo aprendido en estos años. 

Sí que pienso que Zero mejora sustancialmente al ecosistema Darwinex: a sus clientes, sus empleados, sus accionistas… porque es el fruto de 20 años ya de vida profesional y todos hemos puesto todo nuestro empeño en hacer lo mejor que sabemos y además con muchos más recursos y sosiego.

XT: Háblanos del Top 5 de Darwins. ¿Cuánto capital gestionan ahora mismo? ¿Tienen límite en la inversión que pueden absorber o su crecimiento es 100% escalable?

JC: Hemos crecido mucho en activos bajo gestión a lo largo de 2022 y también en lo que va de 2023. A modo de ejemplo, el DARWIN con más inversión ha superado los 20 millones, con más de 12 millones en los últimos 6 meses.

Nuestra escalabilidad efectivamente depende de captar más traders rentables, porque lamentablemente la capacidad «mediana» de las estrategias de trading está en torno a los 10 millones. Existen excepciones como SYO o JTL que son muy escalables, y estamos enormemente agradecidos de que estén con nosotros.

Ahora se trata de captar talento de regiones como EE.UU., que hasta ahora no hemos podido captar por cuestiones regulatorias, pero que con Darwinex Zero sí que podremos atraer. De hecho, esta es otra de las ventajas de Zero. 

XT: Hace poco más de un año lanzasteis Darwinex Pro. ¿Qué tal ha funcionado? ¿Cuántos fondos tenéis en marcha o a punto de lanzarse?

JC: Darwinex Pro es un producto que encaja mejor con clientes más profesionales que normalmente ya no operan en CFDs. Estamos ultimando la integración con Interactive Brokers después de tres años de trabajo, y hasta que no lancemos DARWINs de futuros y acciones no sabremos la acogida del producto en el mercado. 

XT: ¿Hacia dónde crees que se dirige el negocio del sector de intermediación en los mercados? ¿Crees que los brokers deben renovarse o morir?

JC: Pues siento decir que cada vez percibo más control de los reguladores y más tendencia a sobreproteger a los clientes minoristas. El exceso de protección al final encarece el servicio y produce competencia desleal en un mundo globalizado. Con todo esto, al final se logra el efecto contrario: que el cliente acabe más desprotegido.

Creo que los Estados deberían fomentar muchísimo más la educación financiera: se abarataría muchísimo el servicio final y derivaría en mucha más rentabilidad para el cliente, además de evitar caer en las redes de servicios que promueven el pelotazo.

Con respecto a la segunda pregunta, realmente toda empresa necesita renovarse y adaptarse, da igual del sector que sea, tiene que eventualmente aprender a crecer. Es una adaptación hacia fuera y hacia dentro constante y muy compleja. El mercado no suele dar segundas oportunidades.

XT: Para terminar, ¿qué le dirías a esos traders que tienen talento pero no tienen recursos suficientes para demostrarlo?

JC: Pues que son unos afortunados, porque muy pocos llegan a ese nivel. Han hecho ya lo más difícil.

Mi recomendación es que sean prudentes y que no se dejen llevar por la accesibilidad al apalancamiento y el exceso de confianza. 

No veo nada más sensato que arriesgar únicamente el capital que te permita disfrutar del trading y siempre usar capital de terceros para escalar tus ingresos. 

Hay muchas opciones, y obviamente tanto en Darwinex, como en Darwinex Zero eres bienvenido. ¡No te defraudaremos!

XT: Muchas gracias Javier por invitarme a este evento y compartir con todos los lectores de X-Trader.net los detalles de esta nueva etapa en la evolución de Darwinex.