Sin lugar a duda, la psicología juega un papel importante en el trading, ya que las emociones que los traders sienten durante la operativa, y los sesgos cognitivos que derivan de su condición humana pueden afectar de forma significativa a su proceso de toma de decisiones y, por ende, a sus resultados en el mercado. Incluso los traders algorítmicos no se libran de este problema, por cuanto siempre es tentador sentir el impulso de meter mano a la operativa de nuestro sistema automático de trading.
Así pues, resulta evidente que aquellos traders que son conscientes de sus emociones y comportamientos pueden adoptar medidas para limitar sus riesgos y mantenerse disciplinados en su operativa.
Afortunadamente existe una buena colección de libros en el mercado sobre la psicología aplicada al trading, mediante los cuales es posible obtener consejos para cosechar buenos hábitos como traders y evitar costosos errores. En este artículo os dejo un listado con los que personalmente creo que son mejores (al menos a mí de un modo u otro me han ayudado a mejorar mi trading), espero que os sirvan para maximizar vuestras posibilidades de supervivencia en el mercado ;).
1. Trading In The Zone
Sin lugar a duda, el libro de Mark Douglas es posiblemente el libro de referencia en el campo de la psicología aplicada al trading. Y no es casualidad, ya que este autor fue uno de los primeros traders en reconocer la enorme importancia de mantener unos buenos hábitos para lograr el éxito en los mercados.
La historia de Douglas además es muy interesante: mientras trabajaba como comercial de una empresas de seguros a finales de los años setenta, Mark decidió entregarse a la pasión de dominar los mercados financieros, dejando un trabajo en el que obtenía ingresos de seis cifras para convertirse en agente de Merrill Lynch en el Chicago Mercantile Exchange.
Trabajando durante varios años en ese puesto, descubrió que la mayoría de los traders con los que trabajaba no tenían idea de lo que iba a hacer el mercado, pero todos lograban convencer a sus clientes para que hicieran operaciones.
Todo esto motivó su curiosidad sobre qué era lo que realmente movía los mercados e influía en las decisiones de los operadores, por lo que cuando comenzó a operar con su propia cuenta, también comenzó a llevar un diario detallado de sus pensamientos y acciones para cada operación que realizaba.
Este ejercicio lo llevó a inspirarse para su primer libro, The Disciplined Trader, en el que exploraba los buenos y malos hábitos mentales que anotaba en su diario. Con ello, quería comprender a fondo lo que estaba pensando antes, durante y después de cada operación, para poder determinar qué patrones conducían a su éxito (o autosabotaje).
Trading In The Zone fue su segundo libro sobre psicología del trading, escrito después de pasar muchos años analizando sus propios pensamientos y emociones y los de otros traders, tanto ganadores como perdedores, a los que posteriormente pasó a entrenar después del éxito de su primer libro.
Si hubiera que resumir el mensaje de este libro en una frase sería la siguiente: para alcanzar el éxito en el trading, no basta con tener un método que funcione; también se necesita tener la actitud correcta hacia usted mismo y hacia los mercados para lograrlo.
2. Market Mind Games
Mientras que Trading In The Zone es un libro basado en observaciones personales sobre el trading, y es extremadamente útil para aquellos novatos que se aproximan a los mercados, Market Mind Games lleva este análisis a otro nivel.
Combinando la experiencia personal de Denise Shull como entrenadora de traders junto con diferentes investigaciones científicas en el campo de la Biológica, la Fisiología y la Psicología, Market Mind Games profundiza en la ciencia detrás de la psicología del trading y lo que impulsa las emociones humanas y los procesos de pensamiento cuando se enfrentan a la incertidumbre y situaciones de alta presión.
Y es que, como ya hemos visto en algunos artículos sobre Psicología y Trading en X-Trader, los humanos no son buenos lidiando con las probabilidades. A diferencia de las computadoras, somos malos evaluando los resultados de situaciones en las que hay muchas incógnitas y una gran presión a la hora de tomar una decisión correcta. De hecho, predecir un resultado al azar sin nuestra interferencia cognitiva daría una mejor resultado.
Este libro explora por qué esto es así y cómo podemos desarrollar la autoconciencia y unos buenos hábitos mentales para compensar y evitar esta tendencia de los humanos a tomar malas decisiones en relación con las predicciones sobre el futuro (y que conducen a que tengamos percepciones sesgadas acerca del riesgo).
3.Trading Psychology 2.0
Popularizado en España por el gran Cárpatos, el Dr. Brett Steenbarger es sin lugar a duda otro de los grandes autores en el campo de la psicología del trading. De hecho, ha colaborado con diferentes firmas de Wall Street (entre ellas, la mítica Tudor Investment), y además es profesor de psiquiatría y ciencias del comportamiento en la SUNY Upstate Medical University, por lo que se puede decir que algo sabe de psicología y trading ;).
Si bien tiene varios libros, Trading Psychology 2.0 es una lectura obligada para cualquier aspirante a trader que quiera lograr el éxito. En sus más de 400 páginas encontramos un resumen de décadas de investigación, ofreciendo consejos críticos y técnicas eficaces que ayudan a los traders a comprenderse mejor a sí mismos y a los mercados, con soluciones prácticas que se pueden implementar de inmediato.
4. High Performance Trading
Steve Ward ha trabajado durante años, no solo como entrenador de traders, sino también de atletas y equipos de élite en más de 30 deportes, incluidos deportes de aventura, resistencia y extremos. Y es que, aunque a priori no lo parezca, existen muchos puntos común entre el deporte profesional y el trading
En High Performance Trading, Ward desglosa 35 estrategias únicas para abordar nuestro trading con el fin de mejorar el rendimiento en todos los ámbitos, desde la gestión del estrés a la toma de decisiones y la confianza, pensando no solo en aumentar las ganancias, sino también nuestro bienestar.
5. New Trader, Rich Trader Vol. 1 y 2
¡¡¡En este listado no podía faltar el gran Steve Burns!!! Y ojo porque estamos no uno sino dos grandes libros, que además deben ser leídos en orden por cuanto el segundo solo tiene sentido si antes has leído el primer volumen.
Y es que cada uno de los libros cuenta las dos caras de una misma historia. El primer libro cubre las experiencias ficticias de Steve como trader principiante, mientras que en el segundo repasa su vida después de alcanzar la «iluminación en el trading» y lograr ser rentable de forma consistente.
De este modo, a través del recorrido que plantea en sus libros, Steve proporciona una excelente descripción del recorrido que sigue un trader, explicando como se produce el proceso de crecer hasta convertirse en ganador.
Burns transmite sin duda un mensaje motivador en sus libros: «si yo puedo hacer esto, tú también puedes hacerlo». Tan solo basta con comprender qué se necesita para ello y comprometerse a hacerlo.
6. Trading To Win
El autor de este libro, el difunto Dr. Ari Kiev , era un psiquiatra altamente experimentado cuyo trabajo abarcaba desde el estudio de prácticas psiquiátricas no tradicionales hasta ayudar a atletas y traders de Wall Street a alcanzar el máximo rendimiento.
No obstante, al principio de su carrera el Dr. Kiev se especializó en la prevención del suicidio y la salud mental. Su curiosidad acerca de cómo otras culturas manejaban los problemas de salud mental lo llevaron a estudiar a los médicos no tradicionales en África, Asia y la Unión Soviética.
A lo largo de la década de los setenta se centró en ayudar a los pacientes a ser autosuficientes, más asertivos y más capaces de afrontar la angustia y los obstáculos de la vida. El Dr. Kiev también jugaba al baloncesto mientras estudiaba en Harvard y, por este motivo, se interesó en los impulsos psicológicos de los atletas. Se dio cuenta de que los atletas enfrentaban muchas de las mismas barreras psicológicas de duda e incertidumbre que sus pacientes médicos, lo que lo llevó a desarrollar técnicas que los atletas podían usar para controlar el estrés y mejorar su rendimiento bajo presión.
El trabajo realizado por Ari Kiev llamó la atención de Steven Cohen, el reconocido gestor de fondos. Steven reconoció las similitudes entre el rendimiento de los atletas olímpicos y el de los traders de Wall Street, por lo que convenció al Dr. Kiev para que se uniera a su organización como entrenador y psicólogo de traders.
Durante su tiempo en SAC Capital, el Dr. Kiev estudió los patrones de comportamiento y los miedos subconscientes de los traders y los ayudó a comprender mejor sus tendencias hacia la negación y la racionalización que podrían sabotear sus objetivos.
Esto dio lugar a una gran cantidad de trabajos escritos por Ari, con más de 20 libros publicados, entre ellos este Trading To Win, el cual complementa bastante bien a otros libros de esta lista.
7. Sway
Si bien Sway no es un libro directamente relacionado con el trading, nos presenta un apasionante viaje a los efectos psicológicos ocultos que controlan nuestra toma de decisiones. Seguramente este libro le cambie definitivamente su forma de pensar sobre su forma de pensar.
Como traders, Sway nos lleva a un viaje a través de la psicología social, la economía conductual y el comportamiento organizativo para descubrir cómo estas fuerzas dinámicas afectan a todos los aspectos de nuestra vida personal.
¿Por qué es tan difícil salir de una operación perdedora? ¿Qué sienten realmente los operadores cuando permanecen con una estrategia imperfecta mucho tiempo después de que otros la hayan abandonado sólo porque sus mentes divagan o porque les entra el miedo? En este libro tenéis todas las claves.
8. Flow
Flow es otro libro de psicología que, si bien no es específico del trading, nos ofrece estrategias mentales que los traders pueden utilizar en su beneficio. Este libro trata sobre cómo entrar en la zona (algo que anticipó en parte Mark Douglas en el primer libro que hemos comentado) y desarrollar un flujo, lo que conduce a una actitud más positiva y a mejores experiencias.
Según Csikszentmihalyi, el flujo no debe dejarse al azar. En particular, el autor explica en el libro cómo los traders pueden asegurarse de que fluyen cada día, por ejemplo cambiando sus rutinas con frecuencia. Si bien los razonamientos de Csikszentmihalyi no siempre son fáciles de seguir, estoy seguro de que un trader puede aprender mucho con este libro.
Conclusión
Llegar a ser un trader de éxito no es nada fácil. Entre los diversos factores que pueden hacerte ganar en las operaciones, sin duda la psicología es posiblemente uno de los más significativos. Como traders, debemos comprender que el resultado de nuestra operativa depende en gran medida del proceso de toma de decisiones. Y para tomar buenas decisiones, es necesario tener una mente clara y racional.
Los libros que acabamos de ver en este artículo sin duda le ayudarán a comprender mejor su estado emocional y aprender a controlarlo. Una vez domine este aspecto, le resultará mucho más fácil eliminar los pensamientos y emociones negativos mientras opera, lo cual resulta increíblemente útil para mejorar el rendimiento obtenido en nuestras operaciones.
Saludos,
Psyke
