Si bien en los Foros se lleva algún tiempo hablando de ello, lo cierto es que pocos son los que realizan una gestión monetaria a partir de la curva de beneficios o equity de sus sistemas. En todo caso la idea resulta como mínimo sugerente: se trata de mejorar el rendimiento de nuestros sistemas modificando el tamaño de nuestra posición en base a los cruces de la equity con su media.
La versión más simple de esta metodología parte del supuesto de que nuestros sistemas presentan persistencia en las rachas de operaciones ganadoras y perdedoras (dicho de otro modo, las operaciones ganadoras tienden a darse después de más operaciones ganadoras y viceversa). Si se inicia una racha perdedora y la equity corta a la baja su media móvil, simplemente dejamos de operar hasta que la equity rebase de nuevo al alza su media móvil.
Por el contrario, si nuestro sistema presenta reversión a la media (es decir, tienden a producirse pérdidas después de una operación ganadora), entonces el método será el inverso debiéndose dejar de operar cuando la equity corte al alza a su media móvil. En todo caso, un análisis de dependencia de las operaciones del sistema nos indicará qué tipo de sistema tenemos y qué regla es más conveniente aplicar.
Sin embargo existe una versión más elaborada para trabajar con la equity. En lugar de dejar de operar según los cruces de la equity, podemos variar el tamaño de las posiciones, de tal forma que si la equity cruza al alza su media móvil aumentaremos nuestra posición en un determinado porcentaje y, si la equity cruza a la baja su media reduceremos nuestra exposición al mercado, entrando con menos volumen.
Por ejemplo, supongamos que aumentamos en un 50% el tamaño de la posición cuando la equity corta al alza su media y la reducimos en un 30% cuando la corta a la baja. Alternativamente podemos elegir sólo aumentar en un 50% el tamaño de la posición en los cruces al alza, no variando nuestra posición si se cruzan a la baja.
Veamos una aplicación práctica utilizando Market System Analyzer: retomando el sistema de medias sobre el DAX que vimos en el artículo sobre operaciones correlacionadas, mostramos a continuación la equity del sistema (en rojo) junto con su media móvil de 10 periodos (en verde) y el número de contratos con los que operar en cada momento, obtenidos aplicando la siguiente regla: por cada 15000€ ganados, añadimos un contrato adicional.
El análisis de dependencia sugiere una cierta persistencia en la equity, por lo que nos va a convenir aplicar la regla de aumentar posiciones si corta al alza su media y reducirlas en caso contrario. Aplicando esta sencilla regla, el sistema pasa de perder 5197.50€ a ganar 10507.50€, lo cual representa una diferencia sustancial. La suavización de los vaivenes de la equity original también se notan en el gráfico, a lo que hay que añadir el ahorro de comisiones por la reducción de operaciones.
Un saludo
X-Trader
